周一，UBS分析师Chris Woronka更新了Park Hotels & Resorts (NYSE: PK)的财务模型，将目标价从此前的14.00美元上调至15.00美元，同时维持对该股的中性评级。
此次修订是在Park Hotels & Resorts发布第三季度财报以及最近敲定几个关键物业的长期劳工协议之后进行的，这些物业包括希尔顿夏威夷村威基基海滩度假村和希尔顿波士顿洛根机场酒店。
分析师指出，第四季度可用客房收入（RevPAR）预测从此前的同比增长1%下调至同比下降5%。这一变化与公司给出的-7%至-3%的指引范围一致，低于市场共识的-3%。
Park Hotels & Resorts报告称，初步数据显示10月份RevPAR同比下降1.3%，若不计入四家酒店劳工干扰的影响则同比增长3.5%。预计这些干扰将对本季度产生600-700基点的负面影响。
因此，第四季度EBITDA预估从1.50亿美元下调至1.28亿美元，反映了RevPAR预测的下调。这一调整与公司给出的1.21-1.41亿美元指引一致，低于市场预期的1.36亿美元。
季度调整后可分配资金（AFFO）预估也从0.51美元下调至0.37美元，符合公司给出的0.33-0.43美元指引，低于市场预期的0.41美元。
展望2024全年，UBS分析师将RevPAR增长预估从此前的同比增长3.5%下调至2.1%。这一修订是对第三季度RevPAR低于预期以及第四季度RevPAR预测下调的回应，与公司给出的1.5-2.5%指引一致。
Park Hotels & Resorts将2024财年RevPAR指引的中位数下调了200基点至同比增长1.5-2.5%，称这一下调完全是由飓风和劳工相关干扰造成的。
在其他近期新闻中，Park Hotels & Resorts Inc.报告第三季度可用客房收入（RevPAR）略有增长，尽管受季节性干扰影响，仍上升3.3%至约190美元。公司在财报电话会议中还提到了非核心资产的出售和稳定的股息，表明公司战略性地关注长期股东价值和投资组合再投资。
在面临挑战的同时，Park Hotels & Resorts在城市和度假市场表现强劲，尤其是在奥兰多和迈阿密，奥兰多Bonnet Creek综合体创下收入记录，Casa Marina度假村由于翻新工程RevPAR大幅增长。公司已投资超过2亿美元用于物业翻新，预计将于2025年初完成。
尽管夏威夷因干扰导致RevPAR下降8%，但管理层对该地区未来需求表示乐观。公司预计强劲的团体收入趋势将持续，2024年和2025年的预订情况良好。
来自不同公司的分析师注意到，该公司在芝加哥、新奥尔良和波士顿等城市市场的RevPAR增长强劲，达到14%，度假市场（尤其是奥兰多和迈阿密）增长11%。尽管有这些积极发展，但公司也面临挑战，如罢工和飓风海伦对RevPAR增长的影响。
InvestingPro洞察
根据最新的InvestingPro数据和提示，Park Hotels & Resorts (NYSE: PK)呈现出一个引人注目的投资案例。该公司9.25的市盈率表明，与同行相比可能被低估，这与UBS分析师的中性立场和修订后的目标价一致。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出PK"以较低的盈利倍数交易"。
尽管分析师下调了RevPAR和EBITDA预估，但PK仍保持6.9%的强劲股息收益率，过去十二个月的股息增长率高达66.67%。另一个InvestingPro提示强调了这一慷慨的股东回报，指出PK"向股东支付可观的股息"，这在当前经济环境下可能对注重收入的投资者具有吸引力。
公司的财务状况似乎稳定，截至2024年第三季度的过去十二个月EBITDA为6.49亿美元，增长5.02%。这一积极的EBITDA趋势可能会给那些担心分析师报告中提到的短期RevPAR挑战的投资者一些安慰。
对于希望深入了解Park Hotels & Resorts财务状况和潜力的投资者，InvestingPro提供了11个额外的提示，全面展示了该公司在酒店和度假村REIT行业的优势和市场地位。
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