周一，瑞穗证券调整了对先进驾驶辅助系统(ADAS)领导者Mobileye N.V. (NASDAQ:MBLY)股票的展望，将目标价从此前的$13.00上调至$15.00。该公司继续对该股票保持中性立场。
此次调整正值Mobileye准备于2024年12月9日举行资本市场日，预计将更新其自动驾驶汽车(AV)路线图，可能包括其Supervision、Chauffeur和DRIVE产品的详细信息。
瑞穗分析师强调了提高目标价的几个关键驱动因素。其中包括Mobileye与Lyft的合作，这被视为自动驾驶出行即服务(AMaaS)长期采用的积极一步。
此外，预计ADAS市场将稳步增长，2023年至2028年的单位复合年增长率(CAGR)预计为22%。然而，4级和5级自动驾驶汽车的商业化预计将是一个延续到2030年代的渐进过程。
尽管ADAS技术的增长前景乐观，但瑞穗对2025年全球汽车市场的增长前景持谨慎态度，理由是当前美国政府可能带来的关税风险。该公司更新后的$15.00目标价基于2026年预测销售额的5.4倍，高于此前的4.6倍倍数。这一估值使Mobileye与其同行保持一致，后者平均约为5倍销售额。
瑞穗承认Mobileye是全球视觉ADAS市场的领导者，考虑到当前对自动驾驶和机器人出租车技术的情绪，认为其估值合理。然而，对Mobileye在中国的市场份额有所担忧，似乎正在失去地盘。即将于2024年12月9日举行的分析师日可能会提供有关公司战略和市场定位的进一步见解。
在其他近期新闻中，先进驾驶辅助系统领导者Mobileye报告了第三季度业绩喜忧参半，相比第二季度环比收入增长11%，但由于EyeQ出货量下降9%，同比下降8%。
Loop Capital以买入评级开始对Mobileye的覆盖，并将目标价提高至$20.00，理由是该公司与ADAS和自动驾驶汽车技术的不断普及保持一致。
TD Cowen也对公司表示信心，将目标价上调至$19。尽管Barclays将目标价从$19下调至$18，但仍维持超配评级，认可Mobileye强劲的第三季度表现。德意志银行维持持有评级，认可Mobileye维持全年指引的能力。
Mobileye计划到2025年减少目前超过$10亿的运营支出。公司报告强劲的经营现金流为$126百万，2024年收入指引保持不变，EyeQ出货量预计在28.4百万至28.8百万件之间。这些是公司的最新发展。
InvestingPro洞察
随着Mobileye (NASDAQ:MBLY)准备举行资本市场日，InvestingPro数据为瑞穗的分析提供了额外背景。尽管该公司在ADAS技术方面处于领先地位，但Mobileye的财务表现喜忧参半。截至2024年第三季度的过去十二个月，公司收入为$1.801亿，同期收入下降10.26%，令人担忧。这与InvestingPro的提示一致，分析师预计本年度销售额将下降。
在估值方面，Mobileye $121.6亿的市值反映了市场对公司ADAS和自动驾驶汽车技术的长期预期。然而，正如InvestingPro所指出的，公司目前的收入估值倍数较高。这种溢价估值表明，尽管近期收入面临挑战，投资者仍在为未来显著增长定价。
有趣的是，虽然Mobileye在过去十二个月内未能盈利，但InvestingPro提示显示分析师预计公司今年将实现盈利。这种盈利能力转变的预期可能是投资者需要关注的关键因素，尤其是在即将举行的资本市场日背景下。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了13个额外的Mobileye提示，深入探讨了公司的财务健康状况和市场地位。
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