周一，美国银行(BofA)针对英伟达(NASDAQ:NVDA)下一代Blackwell平台的担忧进行了回应，特别是某些高端配置的高功耗问题。尽管存在这些问题，以及关于人工智能(AI)扩展可能放缓的讨论，美国银行仍对英伟达在2025日历年(CY25)的稳固定位保持乐观。
美国银行的分析师指出，虽然有报道称英伟达Blackwell的推出，特别是NVL-72配置遇到了功耗挑战，但预计这不会显著阻碍公司在CY25的发展势头。对AI能力的需求仍然很高，预计云客户将继续部署英伟达的AI解决方案，包括Hopper和Blackwell，以满足这一需求。
美国银行认为，业界对AI扩展放缓的担忧也为时尚早。由于AI板块仍处于早期阶段，偶尔暂停评估被认为是正常的。英伟达将于周三公布财务业绩，卖方一致预期FQ3和FQ4销售额将分别达到332亿美元和370亿美元。
然而，更乐观的投资者预期更高，FQ3约为340亿美元（全部为Hopper），FQ4为380亿至400亿美元（包括Hopper和估计40亿至60亿美元的Blackwell）。
尽管可能存在供应限制和运营问题，如与Blackwell冷却系统相关的问题，但预计对英伟达前景的任何负面影响都将是暂时的。美国银行建议关注英伟达的毛利率(GM)，需要保持在73-74%之间，以支持公司朝着FY26/CY25每股盈余超过5美元的乐观预测迈进。
在其他近期新闻中，英伟达公司成为多份分析师报告的主题。Rosenblatt Securities维持英伟达的买入评级，目标价为200美元，预期盈利报告将为正面。英伟达第三财季收入估计为325亿美元，非GAAP每股收益为0.73美元。预计从当前的Hopper架构过渡到略有延迟的Blackwell将推动增长。
Morgan Stanley重申对英伟达的增持评级，强调了Blackwell产品线的潜力。Evercore ISI也保持积极态度，引用云服务提供商加速预订。Jefferies提高了英伟达的目标价，归因于预期的Blackwell产品增长和对英伟达产品的强劲需求。
汇丰银行预测英伟达第三季度销售额将达到353亿美元，超过管理层指引和一致预期。该公司对2025财年第四季度和2026财年第一季度的销售预测分别为380亿美元和427亿美元。
英伟达与SoftBank Corp合作推出了世界首个结合人工智能和5G电信网络的系统，称为人工智能无线接入网络(AI-RAN)。这一发展在多个领域有潜在应用，包括自动驾驶汽车和机器人控制。这些是围绕英伟达的最新发展。
InvestingPro洞察
英伟达的财务指标和市场表现与美国银行的乐观展望密切一致。根据InvestingPro数据，英伟达在过去十二个月的收入增长率高达194.69%，2025财年第二季度的季度增长率为122.4%。这一强劲的增长轨迹支持了美国银行对英伟达CY25定位的信心。
该公司的毛利率高达75.98%，略高于美国银行建议的73-74%范围，这有助于支持乐观预测。这表明英伟达即使在应对Blackwell平台潜在挑战时，也能保持强劲的盈利能力。
InvestingPro提示强调了英伟达在半导体行业的实力，指出其"令人印象深刻的毛利率"，以及它是"半导体和半导体设备行业的重要参与者"。这些因素强化了英伟达克服暂时挫折并保持市场领导地位的能力。
此外，英伟达66.01的市盈率及其接近52周高点的交易表明投资者对公司未来表现充满信心，与文章中描述的乐观行业前景相一致。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro提供了关于英伟达的21个额外提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。