周一，Needham维持对Bel Fuse (NASDAQ:BELFB)股票的买入评级，并将其目标价从$79.00上调至$95.00。此次调整是在Bel Fuse上个月发布第三季度报告以及最近完成一项重大收购之后做出的。
上周，Bel Fuse以3.2亿美元现金（不包括盈利）完成了对Enercon 80%股权的收购。Enercon以其先进的电力转换和网络解决方案而闻名，主要服务于航空航天和国防板块。
预计此次收购将立即提升Bel的非GAAP每股收益（NG EPS），并预计将使收入增加约22%。然而，Needham提供的修订后估计尚未包括Enercon的财务贡献。预计在2月底Bel Fuse发布第四季度报告时，将提供包括Enercon影响在内的更全面的更新。
Needham的分析师对Enercon交易持积极态度，引用其良好的利润率和业务的唯一来源地位，预计将增强Bel Fuse在航空航天和国防市场的曝光度。此外，有迹象表明Bel Fuse的核心业务可能在2025年逐步改善。
Bel Fuse收购Enercon的战略举措符合其增长目标，并加强了其在关键行业的市场地位。上调的目标价反映了公司在收购后潜在的盈利能力提升和收入扩张。交易的全面影响将在即将发布的第四季度报告中详细说明。
在其他最近的新闻中，Bel Fuse报告了2024年第三季度的收益，显示销售额较2023年同期下降22.1%至$1.236亿。然而，公司的毛利率上升至36.1%，连接性板块销售额增长7.6%至$5,570万，主要由航空航天应用驱动。另一方面，电源解决方案和磁性板块分别下降35%和40%。
Bel Fuse还宣布即将收购Enercon Technologies，预计将在2024年第四季度完成，这将增强公司在航空航天和国防市场的地位。收购将通过$2.4亿新债务融资，使公司总债务达到$3亿。
在人事变动方面，Uma Pingali和Anubhav Gothi分别被任命为全球销售和营销主管以及全球公司合同主管，以推动增长。2024年第四季度的销售预测在$1.17亿至$1.25亿之间，预计2025年所有板块将实现同比增长。这些最近的发展描绘了一幅公司积极制定未来增长战略的画面，尽管当前面临挑战。
InvestingPro洞察
为补充Needham对Bel Fuse (NASDAQ:BELFB)的积极展望，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务状况和市场表现提供了额外背景。尽管最近进行了收购并预期增长，InvestingPro数据显示，截至2024年第三季度的过去十二个月内，Bel Fuse的收入下降了21.53%，2024年第三季度的季度收入下降了22.08%。这一背景使得Enercon收购更具战略意义，可能抵消最近的收入挑战。
InvestingPro提示强调，Bel Fuse"资产负债表上持有的现金多于债务"，并且"连续22年保持股息支付"。这些因素表明财务稳定性和对股东回报的承诺，这可能会让考虑最近大规模收购的投资者感到放心。
公司的调整后市盈率为15.58，表明相对于历史标准，估值相对适中。这可能与Needham的看涨立场一致，暗示随着Enercon收购效益的实现，可能存在上涨潜力。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro为Bel Fuse提供了13个额外提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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