周一，Citi对人工智能(AI)和云基础设施领域的重要参与者Astera Labs (NASDAQ:ALAB)股票启动了覆盖，给予"买入"评级，目标价为120.00美元。
Astera Labs专门生产PCIe重定时器，这是AI服务器中的关键组件，公司在市场上占据主导地位，其产品被用于超过80%的AI服务器中。
该公司的重定时器不仅应用广泛，还具有独特的软件功能，能够识别传输问题。Astera Labs技术的这一方面使其与竞争对手区分开来，并使公司成为该领域的领导者。自3月首次公开发行(IPO)以来，该股票已显著上涨，涨幅超过43%。
Citi的积极展望基于Astera Labs直接接触主要AI GPU厂商Nvidia和预计将增加加速器使用的超大规模公司（如AWS）。与行业巨头的这种关系为Astera Labs在AI投资领域提供了独特的选择性。
根据Citi的专有自下而上模型，该股票价值有潜力增加35%或更多。该模型应用了1.3x-1.5x的重定时器与GPU比率，预计Astera Labs 2025年和2026年日历年的销售额将分别超过当前市场预期12%和10%。
这些预测反映了该公司对Astera Labs增长轨迹及其在推进AI和云计算基础设施方面的作用的信心。
在其他近期新闻中，Astera Labs报告第三季度盈利和收入显著增长，超出市场预期。公司每股收益为0.23美元，收入为1.131亿美元，同比增长206%，环比增长47%。
Astera Labs还对第四季度给出了乐观展望，预计收入在1.26亿美元至1.3亿美元之间，非GAAP每股收益为0.25美元至0.26美元。
Craig-Hallum、Roth/MKM和Stifel都上调了Astera Labs的目标价，反映了他们对公司稳固市场地位和财务健康的信心。
除了强劲的盈利外，这些升级还受到公司多元化客户基础和产品组合的推动，包括Scorpio产品线和高速数字连接器(HSDC) ASIC加速器项目。
Astera Labs还宣布加入Ultra Accelerator Link联盟董事会，表明公司在AI平台市场持续增长和扩张。
公司正在扩展其产品线和客户基础，值得注意的是其Scorpio PCIe交换机和Aries重定时器项目。这些最新发展预计将有助于公司的增长轨迹，并缓解投资者对多元化的担忧。
InvestingPro洞察
Astera Labs最近的市场表现和财务指标与Citi的看涨观点非常吻合。根据InvestingPro数据，该公司在2024财年第三季度显示出令人印象深刻的增长，季度收入增长206.23%。这一显著增长支持了Citi对未来几年销售额将超过当前估计的预测。
InvestingPro提示强调，Astera Labs持有的现金多于债务，流动资产超过短期债务。这些因素有助于公司在继续在AI和云基础设施市场扩张时保持财务稳定。此外，分析师预计本年度销售额将增长，这与Citi启动覆盖时表达的积极情绪一致。
公司的毛利率高达77.62%，反映了其强劲的市场地位和高效的运营。这一令人印象深刻的利润率支持了Citi对Astera Labs在AI投资领域独特定位的看法。
虽然Astera Labs在过去十二个月内尚未盈利，但InvestingPro提示表明分析师预计公司今年将实现盈利。这一预测与Citi分析中概述的增长轨迹一致。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro为Astera Labs提供了12个额外提示，为快速发展的AI和云计算领域的公司潜力提供了更深入的理解。
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