周五，美国投行Evercore ISI维持对美元树(NYSE:DG)的"与大盘持平"评级和97.00美元的目标价，但在12月5日财报发布前将该零售商加入其战术资产选择(TAP)表现不佳名单。
该投行预计，美元树的股价可能会下跌至68-72美元区间，相当于预计2026日历年每股收益(EPS)6.75美元的10-11倍市盈率。
Evercore ISI预测，美元树第三季度可比店铺销售增长约为1.4%，略高于市场普遍预期的1%。该投行预计公司第三季度每股收益为0.94美元。
然而，有担忧认为第四季度可比销售增长可能放缓至1%以下，而且由于假日季缩短，公司给出的指引可能会谨慎。Evercore ISI预计第四季度可比销售增长0.8%，每股收益为1.53美元，低于市场普遍预期的1.55美元。
该投行还提到了最近一项比较亚马逊Prime和沃尔玛+的调查，显示沃尔玛正在迅速增加其沃尔玛+家庭数量，这些客户的消费是非会员的1.5倍。
值得注意的是，新加入沃尔玛+的订户中有相当一部分来自补充营养援助计划(SNAP)家庭，这可能会影响美元树，因为沃尔玛增强的多渠道能力正在挑战美元店传统上享有的便利优势。
此外，美元店行业专家Mike Wilkins强调了美元树可能面临的工资压力，从明年1月初开始，加班豁免工资可能从每年44,000美元上升到58,000美元。这一变化可能给公司带来约20个基点或7000万美元的挑战，进一步的工资投资可能会加剧这一影响。
美元树及其同行面临的另一个担忧是，在未来可能的共和党政府下，包括SNAP福利在内的权益支出可能会减少，考虑到过去12个月中约有12-13%的美国人依赖这些福利。
最后，虽然美元树可能比其他美元店零售商受关税影响较小，但关税的影响可能在2025年下半年变得更加明显。
在其他近期新闻中，Elf Beauty已与美元树结盟，以进入农村市场。这一战略合作旨在将Elf的平价化妆品扩展到美元树的客户群，主要是年收入低于35,000美元的家庭。
这一合作预计将提高Elf对低收入消费者的可及性，重点关注服务不足的农村社区。与此同时，美元树有望因Elf的良好产品声誉而受益于店内客流量的增加，Zacks Investment Management的Brian Mulberry对此表示认可。
在相关发展中，美元树已获得一笔23.75亿美元的无担保循环信贷额度，取代了之前的协议。这项金融操作包括一个1亿美元的信用证子额度和一个5000万美元的摆动贷款子额度，有效期至2029年9月3日。
公司还报告第二季度净销售额增长4.2%，达到102亿美元。然而，由于通胀和核心客户面临的就业问题导致财务业绩受到影响，公司计划增加降价投资。
分析师对美元树的表现给出了不同的评价。高盛重申了对该公司的"买入"评级，而Raymond James则降低了股票目标价，同时维持"优于大盘"评级。
同时，美元树警告股东谨防TRC Capital Investment Corporation发起的未经请求的小额要约收购，建议他们咨询财务顾问并谨慎行事。
InvestingPro洞察
美元树当前的财务指标和市场地位为Evercore ISI的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，该公司股票的市盈率为12.04，这与InvestingPro提示中强调的"低收益倍数"相符。考虑到股票近期表现，这一估值对价值投资者可能具有吸引力——过去三个月股价大幅下跌，目前接近52周低点。
公司过去12个月的收入为396.8亿美元，增长率适中，为2.24%。这一缓慢增长率支持了Evercore对可比店铺销售的谨慎展望。此外，InvestingPro提示中提到的今年净利润预计下降，印证了潜在挑战的担忧，包括工资压力和来自沃尔玛+的竞争威胁。
尽管面临这些挑战，美元树仍保持着强劲的市场地位，市值为169.4亿美元。公司3.06%的股息收益率可能在股价疲软期间对注重收入的投资者具有一定吸引力。
对于有兴趣深入分析的读者，InvestingPro提供了关于美元树的10个额外提示，为公司的财务健康状况和市场地位提供了更全面的视角。
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