周五，高盛恢复了对忠实航空公司(NASDAQ:ALGT)股票的覆盖，给予中性评级，目标价为83.00美元。该公司对忠实航空的未来财务前景提供了见解，强调预计2025年的盈利能力将比充满挑战的2024年有显著改善。
高盛的分析表明，忠实航空有望在其覆盖范围内实现最大的盈利增长之一。这一展望基于预期飞行员配备的改善将带来更高的飞机利用率和更多的高峰飞行时间。
此外，预计忠实航空的Sunseeker酒店业务在2025年将减少财务负担，这应该会促使预测的营业利润率同比扩大3.7个百分点。
尽管有这些乐观的预测，高盛指出，实现这一改善存在相当大的风险。一个主要担忧是，忠实航空仍是分析师覆盖范围内唯一一家尚未与飞行员签订疫情后合同的航空公司。正在进行的谈判可能会影响飞行员留任，进而影响预期的飞机利用率改善。
分析师还指出，虽然预计Sunseeker业务对盈利的拖累将减少，但它特别容易受到当地天气波动以及经济或竞争条件的影响。
与航空业务部分不同，航空业务可以将飞机重新调配到更有利可图的地区，Sunseeker度假村没有同样的灵活性来减轻不利当地条件的影响。
在其他近期新闻中，代表忠实航空飞行员的Teamsters工会投票赞成罢工，以争取更好的薪酬和工作条件。该工会代表该航空公司1,300名飞行员，宣布97.4%的投票飞行员支持罢工行动。
飞行员们正在争取与行业标准相符的薪酬和改善的排班做法。这些发展正在忠实航空和工会在联邦实体国家调解委员会监督下进行谈判的同时发生。
市值13亿美元的忠实航空报告称，其第三季度收入略有下降，从去年的5.654亿美元降至5.622亿美元。该公司与工会协议的历史包括去年批准的为期两年的合同延期，涵盖了683名工人，包括维修技术人员、仓库员工和一些行政维修人员。
另一方面，尽管佛罗里达州和北卡罗来纳州的海伦飓风和米尔顿飓风造成重大破坏，忠实航空仍报告2024年第三季度实现了正营业收入。
该公司预计第四季度航空运营利润率约为7%，预期市场将在2025年第一季度恢复，成本节约措施预计每年可节省约2000万美元。忠实航空的忠诚度计划和附加收入举措增长了20%，显示了公司在面对挑战时的韧性。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为高盛对忠实航空公司的分析提供了额外的背景。该公司的市值为13.5亿美元，反映了其当前的市场地位。截至2024年第三季度，忠实航空过去十二个月的收入为24.9亿美元，毛利率为22.23%。这些数字提供了公司财务表现的快照。
InvestingPro提示突出了一些与高盛评估相一致的关键点。一个提示指出，6位分析师上调了即将到来的期间的盈利预期，这支持了对2025年的乐观展望。此外，该股票在过去一个月和三个月内表现强劲，价格总回报率分别为28.3%和87.71%，表明投资者信心增强。
然而，重要的是要注意，忠实航空背负着大量债务，这可能会影响其在努力提高盈利能力时的财务灵活性。该公司的短期债务超过了流动资产，这是投资者在考虑预期的运营和盈利能力改善时应该考虑的因素。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为忠实航空公司提供了13个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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