周四，KeyBanc Capital Markets调整了对CyberArk Software (NASDAQ:CYBR)股票的展望，将目标价从之前的340美元上调至355美元。该公司维持对CyberArk股票的增持评级。此次调整是基于CyberArk第三季度年度经常性收入(ARR)超出预期，以及第四季度有机指引与市场共识一致。
第三季度报告的ARR比预期高出400万美元，尽管这低于上一季度1200万美元的超预期表现。2024年ARR预测包括最近收购Venafi带来的1.64亿美元贡献，高于KeyBanc最初预估的1.55亿至1.60亿美元。这意味着有机增长预测与市场预期一致。
KeyBanc还上调了对CyberArk 2024年和2025年EBIT利润率的预测，每年提高两个百分点，这归因于第三季度的超预期表现和Venafi收购带来的积极财务影响。
该公司继续看好CyberArk在特权访问管理(PAM)市场的潜力和有利的竞争格局。此外，收购HashiCorp的秘密管理产品以及在现有单点登录/多因素认证(SSO/MFA)工具之上添加更多安全控制的潜力被强调为竞争优势。
虽然KeyBanc对CyberArk通过增加市场资源加速Venafi增长的能力保持积极看法，但也注意到了一些长期担忧，包括证书管理的总可寻址市场(TAM)以及与Conjur的潜在协同效应。同时也承认来自ServiceNow、公共云供应商和其他公司的竞争可能会增加。
尽管存在这些担忧，管理层proven的执行记录增强了人们对Venafi的ARR增长可能在短期内从同比10%加速的信心。
InvestingPro洞察
KeyBanc Capital Markets强调的CyberArk Software强劲的市场地位和增长潜力得到了最近InvestingPro数据的进一步支持。该公司截至2024年第三季度过去十二个月的收入增长30.31%，与分析师对CyberArk市场机会的积极展望一致。81.07%的令人印象深刻的毛利率凸显了该公司在成本管理方面的效率，这可能有助于KeyBanc预计的EBIT利润率改善。
InvestingPro提示显示，CyberArk"持有的现金多于债务"，且"流动资产超过短期债务"，表明其财务状况强劲，可以支持其增长计划和潜在的收购（如Venafi）。此外，"14位分析师上调了对即将到来期间的盈利预期"的提示corroborates了KeyBanc对公司未来表现的乐观态度。
值得注意的是，InvestingPro为CyberArk提供了15个额外的提示，为投资者提供了全面分析公司财务健康状况和市场地位的机会。鉴于网络安全行业的动态性质和CyberArk在PAM市场的战略举措，这些洞察可能特别有价值。
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