周三，美国银行分析师对最新的消费者价格指数(CPI)数据作出回应，表示美联储不太可能对当前的通胀趋势感到担忧。10月CPI报告显示，同比通胀率横向移动，某些组成部分如二手车、机票和房主等值租金(OER)被强调为特殊情况或对美联储政策决策影响不大。
美国银行的分析表明，10月CPI中观察到的坚挺，特别是在美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示会忽视的领域，支持他们预测12月将降息25个基点。他们强调，推动10月CPI的组成部分对美联储首选的通胀衡量指标——个人消费支出(PCE)价格指数影响不大。
美国银行提到的10月CPI组成部分包括二手车，他们认为这是由于其独特的市场动态而具有特殊性。此外，机票价格不直接转化为PCE，而美联储主席此前曾表示倾向于忽视OER，后者衡量的是房主出租自己房屋时可能支付或赚取的金额。
基于这些观察，美国银行坚持认为，在即将到来的12月美联储会议上降息仍然是他们的基本情况。他们认为，10月CPI数据并未呈现出会阻碍美联储下调利率的重大担忧。
对PCE指数影响较小的CPI组成部分的关注，与美联储评估通胀压力的更广泛方法一致。美国银行的这一观点为年底美联储货币政策的潜在方向提供了洞察。
在其他近期新闻中，中国的刺激措施，包括1.39万亿美元的债务方案，未能达到投资者的预期，导致亚洲股市下跌。麦格理的分析师将此归因于对大规模财政方案的不切实际期望。与此同时，比特币达到了81,756美元的新历史高点，部分原因是对唐纳德·特朗普赢得美国总统大选后监管环境更加宽松的预期。
Erste观察到，欧洲公司债券市场对近期美国大选结果反应温和。该公司指出，货币政策和欧洲公司的稳固基本面目前是公司债券板块利差的主要驱动因素。另一方面，美国银行建议，美国大选可能导致短期内新兴市场基金大量流出。
花旗分析师预测，在特朗普第二个总统任期后，欧洲通胀和政策利率将趋向下降。这是在高盛修正其2024年30年期合格抵押贷款利率预测为6%，2025年为6.05%之后，紧随美联储降息而来。摩根士丹利和富国银行分析了这一重大降息，预测尽管劳动力市场强劲，但仍会进一步降息。
最后，强劲的就业报告表明美国经济前景健康，导致预期美联储可能会放缓其货币政策宽松步伐。联邦基金利率预计到2025年秋季将在3-3.25%左右，这与美联储考虑到当前经济状况可能采取的货币政策方针一致。
InvestingPro洞察
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