周三，RBC Capital Markets更新了对霍尼韦尔国际公司(NASDAQ:HON)的立场，将该股票的目标价从之前的213美元上调至253美元，同时维持板块表现评级。
此次调整是在激进投资者Elliott Management于2024年11月12日披露对霍尼韦尔的重大投资之后做出的。Elliott Management收购了价值超过50亿美元的霍尼韦尔股份，相当于公司3.5%的股权。
Elliott Management还主张霍尼韦尔进行战略重组。他们建议将公司分为两个独立实体：一个航空航天保留公司和一个专注于自动化的分拆公司。据RBC Capital称，这一建议与该板块的更广泛趋势一致，即公司通过分拆成更专注的业务来简化其投资组合。
RBC Capital的分析师承认霍尼韦尔最近在股市上的表现不佳，指出该公司的股票表现不佳部分是由于投资者更偏好具有较高周期性杠杆的股票，而非霍尼韦尔稳定、高质量的盈利状况。尽管表现不佳，霍尼韦尔仍因其持续稳健的财务业绩而受到认可。
分析师还指出了对Elliott Management提议的潜在反驳意见。批评者可能会认为，提议的分拆公司可能有额外的拆分机会，这可能无法通过简单的两路分拆完全实现。另一个担忧是适度的3%隐含各部分总和折价，这表明市场可能并未显著低估霍尼韦尔的业务部门作为独立实体的价值。
Elliott Management的投资和RBC Capital随后上调目标价的最新发展表明霍尼韦尔国际公司迎来了新的篇章，市场参与者和分析师密切关注这些战略建议对公司未来的潜在影响。
在其他最新消息中，Barclays和高盛维持了各自对霍尼韦尔的目标价，Barclays重申超配评级，目标价为229.00美元，高盛维持买入评级，目标价为227.00美元。Barclays的估值基于各部分总和(SoTP)计算，暗示平均股价为251美元，自由现金流(FCF) SoTP为267美元。
然而，Wolfe Research将霍尼韦尔的股票从跑赢大市下调至同业表现，原因是运营挑战和前景不太乐观。这一决定结束了近二十年来跑赢市场的表现。
与此同时，霍尼韦尔报告了喜忧参半的第三季度业绩，调整后每股收益(EPS)同比增长8%，达到2.58美元，尽管由于项目延迟和供应链中断，销售额未达预期。
在组织变动方面，霍尼韦尔的首席财务官Greg Lewis将转任霍尼韦尔加速器高级副总裁，Mike Stepniak将于2025年2月接任首席财务官。
该公司在2024年完成了四项收购，总额超过90亿美元，并计划分拆其先进材料部门。这些最新发展反映了霍尼韦尔对未来增长的战略重点。
InvestingPro洞察
随着霍尼韦尔国际公司(NASDAQ:HON)面临来自Elliott Management的潜在重组提议，InvestingPro数据为公司当前的财务状况提供了额外背景。霍尼韦尔的市值为1521亿美元，反映了其在工业集团行业的重要地位。公司26.94的市盈率表明投资者愿意为其盈利支付溢价，这与RBC Capital对霍尼韦尔稳定、高质量盈利状况的观察一致。
InvestingPro提示强调了霍尼韦尔强劲的股息历史，连续14年提高股息，并维持了40年的派息。这种股东回报的一致性可能是Elliott Management感兴趣的一个因素，并可能在任何重组讨论中发挥作用。
公司最近的表现值得注意，过去三个月的价格总回报率为19.55%，超过了年初至今13.36%的回报率。这种近期势头，加上分析师上调了即将到来的期间的盈利预期，表明了一个积极的前景，可能会影响正在进行的战略讨论。
对于希望更深入了解霍尼韦尔潜力的投资者，InvestingPro提供了11个额外提示，为投资决策提供全面分析，以应对这些最新发展。
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