周三，Telsey Advisory Group将运动服装公司On Holding AG (NYSE: ONON)的股价目标从$53.00上调至$62.00，同时维持"优于大市"评级。
Telsey分析师在一份报告中表示："在2024年第三季度，On的全球品牌知名度在营销和新产品的推动下有所提升，使On超越了该季度的销售预期，2024年第四季度开局强劲，并上调了2024年的销售指引。"
On Holding AG不仅报告了2024年第四季度的强劲开局，还上调了全年销售指引。公司直接面向消费者(DTC)的销售渗透率提高了450个基点，这促使该季度的毛利率和EBITDA结果好于预期。因此，On还上调了全年指引。这一表现被视为On在第三季度成功执行的证明，因为公司能够满足需求并有效缓解供应链压力。
公司第三季度的结果显示，毛利率为60.6%，EBITDA利润率为18.9%，这些数字不仅超过了当季的预期，还超过了On设定的2026年利润目标。这些目标是"至少60%"的毛利率和18%的EBITDA利润率。这些结果增强了人们对On有能力实现其长期盈利目标的信心。
展望2025年，On Holding AG有望通过各种战略举措继续保持品牌势头。这些举措包括在跑步类别推出Cloudsurfer 2，在生活方式类别推出Cloud 6和Cloudzone等新产品，开设20-25家新店，将批发门店扩大5%-6%，提高服装渗透率，并继续进行积极的营销活动。
修订后的$62价格目标是基于将约4.75倍的企业价值与销售额比率应用于Telsey对On Holding AG 2026年37亿瑞士法郎的收入估计。这反映了该公司对On未来表现和增长前景的乐观态度。
在其他近期新闻中，BTIG将On Holding AG的股票评级从"中性"上调至"买入"，反映了对公司当前势头和未来盈利潜力的信心。该公司预计On Holding将继续增长，特别是随着其从更多DTC销售中受益。高盛也根据这些结果，将2024年和2025年全年固定汇率销售增长预估分别修订为31.9%和25.4%。
Truist Securities将On Holding AG的目标价上调至$61.00，理由是强劲的需求和增长加速。
InvestingPro洞察
On Holding AG的近期表现和未来展望与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。公司在2024年第三季度32.32%的收入增长支持了文章中提到的强劲季度表现。此外，On截至2024年第三季度过去十二个月的60.18%毛利率与第三季度报告的60.6%非常接近，凸显了公司持续的盈利能力。
InvestingPro提示强调，On Holding AG"持有的现金多于债务"和"流动资产超过短期债务"，这表明公司有强大的财务实力来支持其扩张计划和营销举措。"分析师预计本年度销售将增长"的提示与On上调的全年销售指引相一致。
值得注意的是，InvestingPro为On Holding AG提供了20个额外的提示，为投资者提供了对公司财务健康状况和市场地位的全面分析。鉴于On的近期表现和分析师给出的乐观展望，这些洞察可能特别有价值。
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