周三，德意志银行调整了对Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)的展望，将这家音乐流媒体公司的目标价从此前的$440上调至$500，同时维持对其股票的买入评级。
"Spotify发布了强劲的第三季度财报，毛利率再次大幅超出预期，"该银行表示。
公司的毛利率达到31.1%，比德意志银行和其他分析师预测的30.2%高出约0.9%。这一表现归功于近期价格上调的成功实施，抵消了广告支持收入的疲软。
Spotify超出毛利率预期的能力被视为挑战市场对公司结构性利润率增长潜力普遍持怀疑态度的重要因素。分析师指出，单位经济效益的积极转变，以及公司指引第四季度利润率将进一步环比扩大0.7%，应该会进一步削弱对Spotify商业模式的悲观看法。
此外，关于Spotify用户群增长的担忧似乎已经得到缓解。公司对第四季度月活跃用户(MAU)的展望比分析师在财报发布前的估计高出400万。这一进展被认为消除了此前压制股价表现的一个担忧。
Spotify Technology SA公布了强劲的2024财年第三季度业绩，用户基础和收入均显示出显著增长。公司报告月活跃用户(MAU)增加1400万，达到6.4亿，订阅用户增加600万，总计2.52亿。第三季度总收入同比增长21%，达到40亿欧元，其中高级会员收入增长24%。
展望未来，Spotify预计将继续增长，预测第四季度MAU将增至6.65亿，订阅用户将达到2.6亿。公司还预期下一季度总收入将达到41亿欧元，毛利率提高至31.8%，营业收入为4.81亿欧元。
InvestingPro洞察
Spotify的近期表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相符。公司股票表现强劲，过去一年价格总回报率为145.01%，今年至今回报率为123.19%。这一强劲表现反映在股价接近52周高点，目前价格为峰值的99.85%。
InvestingPro提示显示，Spotify的现金多于债务，这可能为公司继续扩大利润率和用户群提供财务灵活性。此外，预计今年净收入将增长，支持德意志银行的乐观展望。
然而，投资者应注意Spotify的交易市盈率较高，为166.07。这一估值表明市场对未来增长抱有很高期望，这与公司近期表现和德意志银行上调的目标价相符。
对于那些寻求更深入分析的人来说，InvestingPro为Spotify提供了20个额外的提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。