周三，摩根士丹利重申了对Experian Plc (EXPN:LN) (OTC: EXPGY)的增持评级，目标价维持在41.50英镑。该公司的分析重点关注了Experian 2025财年上半年的交易表现，指出公司7%的有机增长与市场预期一致，并且落在6-8%的全年指引范围内。如果不计入数据泄露事件的影响，有机增长率略高，达到8%。
持续经营活动的收入增长按固定汇率计算达到7%，按实际汇率计算为6%。从地区来看，北美和拉丁美洲上半年的有机收入增长均为7%，其中北美从第一季度到第二季度略有下降，而拉丁美洲则呈上升趋势。英国和爱尔兰在两个季度中保持稳定的2%增长率，而欧洲、中东、非洲和亚太地区上半年以7%的增长结束，第二季度有所改善。
按部门划分，B2B业务经历了连续改善，上半年增长6%，表明第二季度比第一季度表现更强劲。消费者服务增长上半年为9%，尽管第二季度有所放缓。这种放缓归因于一次性数据泄露事件收入的时间安排；如果不计入这一因素，两个季度的增长都很强劲，这得益于会员数量的增加和广泛的增长。
期内营业利润达到10.11亿美元，同比增长超过8%，符合摩根士丹利的预期，略高于市场共识。由此产生的EBIT利润率为28.%，按固定汇率计算同比提高60个基点。每股收益(EPS)比去年增长8%。
InvestingPro洞察
摩根士丹利分析中强调的Experian强劲表现，得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。截至2024财年第四季度，公司过去十二个月的收入为70.97亿美元，同期收入增长显著，达到7.22%。这与文章中提到的7%有机增长相一致，并且落在公司6-8%的全年指引范围内。
InvestingPro提示显示，Experian已连续45年保持派息，展示了对股东回报的承诺。考虑到公司报告的每股收益8%的增长，这一点尤为相关。此外，Experian相对于其近期盈利增长而言，当前的市盈率较低，PEG比率为0.69，这表明尽管公司表现强劲，但可能被低估。
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