周二，Barclays维持对Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS)的"中性"评级，但将目标价从7.00美元下调至5.00美元。此次调整是基于公司报告的未完成订单从6.42亿美元减少至5.97亿美元，以及约0.5倍的订单与销售比率。这一比率表明新订单仅为已完成销售的一半，暗示未来收入预期可能面临挑战。
Shoals Technologies预计在未来一年内交付其当前未完成订单中的4.55亿美元，但可能难以达到华尔街预估的2025财年4.47亿美元的收入。扣除第四季度估计的1.02亿美元收入后，2025年销售额中仅有3.53亿美元由未完成订单覆盖。尽管季度结束后新增了6000万美元的订单，但Barclays认为，基于当前数据，达到华尔街的预测可能具有挑战性。
Barclays还将自身对Shoals Technologies 2025财年收入预估从4.41亿美元下调至4亿美元。因此，该公司对EBITDA的预测从1.26亿美元调整为9400万美元，预计同比结果将相对持平。修订后的目标价基于更新后2025年EBITDA预测的11倍倍数。
分析师指出，虽然修订后的数字存在上行风险，但这需要2025年活动加速，因为客户可能会对监管政策变化做出反应。然而，劳动力成本可能会对这一增长构成挑战。新的目标价反映了分析师更新后的财务预测和市场条件。
在其他近期新闻中，Shoals Technologies Group报告的第三季度收入超过了分析师预期，随后提高了全年收入展望。公司公布季度收入为1.022亿美元，超过了9886万美元的一致预期，尽管同比下降24%。Shoals将这一下降归因于此前讨论过的项目延迟。尽管如此，公司将2024全年收入展望提高至3.9-4亿美元，超过分析师预期的3.833亿美元。
Shoals还预计第四季度收入在9700万至1.07亿美元之间，超过9354万美元的一致预期。其客户群的报价量同比增长近50%，达到创纪录水平。然而，CEO Brandon Moss指出，全年利率、互联队列和供应链问题的不确定性延长了销售周期。公司季末未完成订单和已获订单为5.966亿美元，同比下降5.8%，环比下降7.1%。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Barclays对Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS)的分析提供了额外背景。该公司市值为8.0157亿美元，基于2024年第二季度最近十二个月的市盈率为41.22。这一高盈利倍数与InvestingPro提示之一相符，该提示指出SHLS"以高盈利倍数交易"。
尽管Barclays报告中强调了挑战，但InvestingPro数据显示，Shoals Technologies在过去十二个月内保持盈利，收入为4.547亿美元，营业利润率为11.32%。然而，公司年初至今的价格总回报率为-62.87%，且交易价格接近52周低点，这印证了Barclays谨慎的立场。
InvestingPro提示还表明，SHLS以适度的债务水平运营，其流动资产超过短期债务，这可能在公司应对文章中概述的挑战时提供一些财务灵活性。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Shoals Technologies Group提供了11个额外提示，深入了解公司的财务状况和市场表现。
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