周二，尽管普拉格能源(NASDAQ:PLUG)在发布财报后股价受挫，BTIG仍维持其买入评级和5.00美元的目标价。由于收入数据未达预期，该公司股价在早盘交易中下跌约7%。
普拉格能源报告的收入约为1.74亿美元，比约2.07亿美元的一致预期低约16%。收入不及预期主要归因于设备销售仅达到1.07亿美元，比一致预期低约28%。
尽管收入未达预期，普拉格能源的收入环比增长约21%，但同比下降约13%。公司整体毛利率有所改善，从上一季度的-92%上升至-58%。然而，这一数字仍低于市场预期的-40%毛利率。毛利率的改善主要由设备毛利率提高至-40%和燃料毛利率提高至-86%所驱动，相比第二季度的-69%和-95%分别有显著进展。
公司的氢燃料利润率受到了佐治亚州和田纳西州计划内维护活动的影响，但普拉格能源的燃料业务仍受益于内部采购量和佐治亚州通胀削减法案(IRA)带来的投资税收抵免(ITC)。BTIG预计，随着路易斯安那州合资企业预计在2025年第一季度达到满负荷运营，燃料利润率将在2025年继续改善。
普拉格能源已广泛部署了5-6万个燃料电池，表明年氢需求量约为每天50吨。BTIG的分析表明，一旦普拉格能源的前三个电解槽项目全面运营，公司可能将氢燃料成本降低40-50%。与目前从第三方采购的成本相比，这将是一个显著的成本降低。基于这些预测，该公司重申对普拉格能源的买入评级。
在其他近期新闻中，普拉格能源公布的第三季度盈利和收入未能达到Truist Securities和华尔街的预期。公司报告的收入为1.737亿美元，低于2.0816亿美元的一致预期，同比下降12.6%。公司还报告调整后每股亏损0.25美元，略高于预期的每股亏损0.24美元。
Truist Securities维持对普拉格能源的持有评级，指出设备、燃料电池系统和基础设施销售的不足是影响整体收入的关键因素。尽管毛利率有所改善，但公司的表现并未符合市场预期。
此外，普拉格能源将2024财年的收入指引下调至中值约14%，比华尔街分析师当前预估低约8%。公司预计2024年收入在7亿至8亿美元之间，主要由电解槽、低温和物料处理业务的订单管道驱动。正如首席执行官Andy Marsh所述，这些最新发展反映了公司致力于构建可持续和盈利的氢能未来的承诺。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据描绘了普拉格能源面临的挑战局面，与公司最近的财报相呼应。公司的市值为16.1亿美元，反映了近期股价下跌的影响。InvestingPro提示指出，普拉格能源"正在快速消耗现金"并且"可能难以支付债务利息"，这可能解释了公司难以达到收入预期的原因。
文章中提到的收入下降得到了InvestingPro数据的进一步支持，显示过去十二个月收入增长显著下降22.2%。这与InvestingPro提示"分析师预计本年度销售额下降"相一致。
尽管面临这些挑战，普拉格能源"以较低的市净率倍数"0.54交易，这可能会吸引价值投资者的兴趣。然而，值得注意的是，该公司"在过去十二个月内未实现盈利"，毛利率为负79.8%，凸显了文章中提到的运营困难。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为普拉格能源提供了12个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场地位。
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