周二，Canaccord Genuity调整了对Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)的展望，将目标价从之前的95美元下调至76美元，同时维持对该股票的持有评级。这一调整反映了公司重新分配制造优先级的战略转变，预计这将长期有利于Enphase Energy。
据Canaccord Genuity称，这一调整旨在通过使用国内内容生产的微型逆变器，获取更大比例的第45X条款先进制造税收抵免。
该公司预计，这些变化不仅将提高公司的税收抵免捕获，还将增强其对2025年即将到来的政府更迭可能带来的政策变化的适应能力。
Canaccord Genuity已更新了Enphase Energy的财务模型，考虑到2025年预期的运营费用减少以及从2024年第四季度到2025年第二季度记录的减值费用。
新的76美元目标价是基于修订后的每股收益(EPS)倍数25.1倍得出的，低于之前的33倍。这一倍数应用于Canaccord Genuity对2025年调整后的EPS估计，现为3.03美元。该公司决定维持持有评级，表明对股票潜在表现持中性态度。
在其他近期新闻中，半导体和微型逆变器制造公司Enphase Energy披露了一项重大重组计划，包括裁减约17%的员工和整合其合同制造业务。
预计重组成本将在1700万美元到2000万美元之间，与该计划相关的大部分行动将在2025年上半年完成。尽管有这些变化，Enphase的全球微型逆变器生产能力预计将保持稳定。
汇丰银行将Enphase Energy的股票评级从买入下调至持有，理由是特斯拉Powerwall 3在加利福尼亚市场的竞争加剧，以及未来可能失去市场份额。该公司还将Enphase Energy从2024年到2026年的盈利预估下调了19%至31%。
在财务表现方面，Enphase Energy报告了强劲的第三季度业绩，收入达到3.809亿美元，自由现金流达到1.616亿美元。尽管欧洲市场收入下降15%，但公司的美国业务表现出韧性，较上一季度收入增长43%。
关于未来计划，Enphase Energy计划在2025年初推出第四代电池，并扩展到日本等新市场。公司还专注于并购，特别是在能源管理软件和电动车充电领域。
这些最新发展凸显了Enphase Energy在未来几年致力于增长和扩张的承诺。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据和提示为Canaccord Genuity对Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)的分析提供了额外的背景。该公司股票经历了显著的波动，过去三个月下跌41.66%，目前价格比52周高点低55.05%。这与Canaccord降低目标价并维持持有评级的决定相一致。
InvestingPro提示强调，Enphase持有的现金多于债务，这可能为公司重新分配制造优先级提供财务灵活性。此外，该股票的RSI表明它可能处于超卖区域，这可能对认同Canaccord长期展望的投资者来说是一个价值机会。
然而，值得注意的是，25位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期，这可能反映了对制造转移短期影响的担忧。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了Enphase Energy的21个额外提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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