周二，摩根士丹利修改了对Tryg A/S (TRYG:DC) (OTC: TGVSF)的立场，将该股票从增持下调至中性，并将目标价从177.00丹麦克朗调整至173.00丹麦克朗。该公司分析师表示，尽管保险公司基本面稳健，但进一步改善的潜力有限，这是下调评级的原因。
根据分析师的评估，Tryg在北欧保险市场占据主导地位，该市场以寡头垄断性质著称。该公司以卓越的承保质量、强大的市场份额和领先的利润率而闻名。此外，Tryg拥有强劲的资产负债表，并以持续的股息支付而著称。
尽管具有这些优势，分析师认为进一步显著进展的前景有限。股票回购计划的潜力也被认为在很大程度上已被当前共识所考虑。考虑到新目标价173丹麦克朗仅有8%的上涨空间，摩根士丹利认为该股票在中性评级下已经公平估值。
分析师的预测包括2024年至2027年每年12.5亿丹麦克朗的股票回购，这将占Tryg市值的约5%。预计这一策略将使公司的偿付能力比率从202%降至约170%，与行业同行持平。
最后，虽然回购公告可能是即将举行的资本市场日（CMD）的一个关键兴趣点，但分析师的估计在很大程度上与共识一致。这种与市场预期的一致性削弱了该公司对该股票近期前景的热情。
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