周二，Leerink Partners上调了百时美施贵宝公司(NYSE:BMY)的股票评级，从市场表现上调至跑赢大市，并将目标价从55.00美元上调至73.00美元。该公司认为，市场对Cobenfy (KarXT)和新型抗凝血剂milvexian的预期上调，可能会导致该股票表现优于大市。
此次上调评级基于对这些产品将推动公司收入和每股收益(EPS)增长的预期。Leerink将百时美施贵宝2025年至2030年的五年收入复合年增长率(CAGR)预测从0%上调至1%，EPS预测从1%上调至3%。
新的2030年收入预测比37.3亿美元的市场共识高出33%，EPS预测比5.29美元的市场共识高出57%。
尽管自2024年6月30日以来，百时美施贵宝的股价表现显著优于大市，上涨了44%，而制药指数下跌了6%，但Leerink指出，截至2024年11月11日，只有23%的卖方评级为买入/跑赢大市。该公司的乐观情绪进一步得到了支持，因为预计不会面临来自ABBV的emraclidine的竞争，该药物在关键的2期试验中失败。
因此，Leerink大幅提高了对Cobenfy的长期预测，包括将2030年销售预测上调36%，从42亿美元提高到57亿美元。
Leerink还认为，如果Cobenfy在其他适应症上取得成功，其峰值销售可能超过100亿美元。相比之下，LLY的Zyprexa在2010年的峰值收入为50亿美元，当时的价格要低得多。在第三季度电话会议上宣布积极的试验更新后，Leerink将milvexian的2030年销售预测上调了26%，从31亿美元提高到39亿美元。
该公司表示，如果milvexian在预计于2027年初进行的3期房颤试验中显示出更优越的风险收益比，其峰值销售可能会超过Eliquis 2025年144亿美元的销售预估。
总之，Leerink认为，milvexian在二级卒中预防和急性冠脉综合征方面的3期试验是当前股价的额外潜在利好。
尽管由于Eliquis和Opdivo在2028年失去专利保护，EPS增长可能会受到限制直到2029年，但预计百时美施贵宝在2030年及以后面临的专利到期压力将比同行更小。Leerink对百时美施贵宝的模型延伸至2032年，预计2029年至2032年的EPS三年CAGR为10%。
在其他近期新闻中，百时美施贵宝(BMS)报告第三季度盈利显著增长，其增长组合收入增长20%。该公司还将2024年全年收入增长预测从此前的约4%上调至约5%，这得益于细胞治疗、Camzyos和传统业务的强劲表现。
除了这些财务亮点外，BMS在临床试验方面也取得了进展。公司报告了关于新型Factor XIa抗凝血剂milvexian的积极消息，以及FDA批准了治疗精神分裂症的新药Cobenfy。此外，BMS的EMERGENT-4和EMERGENT-5 3期试验显示，COBENFY治疗在52周内持续改善精神分裂症症状。
BMS最近还收购了Karuna Therapeutics，旨在通过正在进行的精神分裂症和阿尔茨海默病试验来促进长期增长。BMS计划在2024年启动三项3期研究，并展示CD19 NEX-T细胞疗法的1期数据。
这些最新进展反映了BMS对增长和创新的承诺。
InvestingPro洞察
百时美施贵宝最近的股票评级上调与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。该公司的市值为1213.3亿美元，反映了其在制药行业的重要地位。尽管最近面临挑战，但InvestingPro数据显示，过去十二个月的收入强劲，达到474.4亿美元，同期收入增长显著，为5.56%。
InvestingPro提示强调，百时美施贵宝已连续54年保持股息支付，展示了财务稳定性。目前4.01%的股息收益率进一步支持了这一点，可能吸引注重收入的投资者。该公司股票近期表现强劲，过去三个月价格总回报率为28.54%，六个月回报率为36.65%，与Leerink观察到的自2024年6月以来显著优于大市的表现一致。
虽然文章聚焦于未来增长前景，但值得注意的是，InvestingPro提示显示，11位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期。这与Leerink的乐观展望形成对比，表明市场存在不同观点。投资者如需更全面的分析，可以在InvestingPro上获取额外的14条提示，提供关于百时美施贵宝财务健康和市场地位的更广泛视角。
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