周二，PhillipCapital调整了对爱彼迎公司(NASDAQ: ABNB)的立场，将该公司股票评级从中性下调至减持。该公司将爱彼迎股票的目标价设定为120.00美元，维持其贴现现金流(DCF)衍生的估值。
下调至减持评级反映了PhillipCapital对爱彼迎近期股价表现的分析。尽管下调了评级，但该公司略微上调了2024财年的收入和调整后税后利润及少数股东权益(PATMI)估计，幅度为1%。这一调整是由于预期爱彼迎的平均日租金和利息收入将会更高。
PhillipCapital保持其加权平均资本成本(WACC)为7%，终端增长率为3.5%，这些是其DCF估值模型的组成部分。在评估爱彼迎的财务前景时，这些数字保持不变。
该公司对爱彼迎的估值表示担忧，认为其2025财年预估市盈率(P/E)为31倍，估值已经相当充分。
这一估值显著高于市场平均水平，并超过了爱彼迎的在线旅行社(OTA)竞争对手，如Booking Holdings和Expedia Group，它们的2025财年预估市盈率分别为24倍和13倍。
PhillipCapital预计爱彼迎在2025财年的年同比盈利增长率约为11%。这一增长率是他们分析的关键因素，也是导致评级从之前的中性下调至减持的原因。
在其他近期新闻中，爱彼迎公司出现了一些积极的发展。该公司报告第三季度收入增长10%至37亿美元，净收入上升至14亿美元。爱彼迎的预订量也有所增长，达到1.23亿晚和体验。
公司产生了11亿美元的自由现金流，并回购了价值11亿美元的股票，展示了对其财务健康状况的信心。
Evercore ISI基于短期租赁分析公司AirDNA的10月份数据，维持了对爱彼迎的"与大盘同步"评级。然而，该公司警告称，这些预测是初步的，可能会随着第四季度剩余月份的变化而波动。
此外，Susquehanna维持了对爱彼迎的积极评级，并将目标价从之前的130美元上调至160美元。该公司的分析显示，2024年预期的EBITDA和每股收益略有增加，2025年收入预估小幅上调1%。
值得注意的是，由于爱彼迎持续的投资，他们预计第四季度的EBITDA会有所下降。这些是该公司近期的一些发展。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为PhillipCapital对爱彼迎(NASDAQ: ABNB)的分析提供了额外的背景。该公司的市盈率为47.23，这与PhillipCapital对爱彼迎高估值的担忧相符。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出爱彼迎"以高盈利倍数交易"。
尽管存在估值担忧，但爱彼迎的财务状况显示出一些优势。该公司拥有令人印象深刻的毛利率，最新数据显示，截至2024年第三季度的过去十二个月毛利率为83.07%。这与另一个InvestingPro提示相符，该提示强调了爱彼迎的"令人印象深刻的毛利率"。
值得注意的是，虽然PhillipCapital略微上调了收入预估，但一个InvestingPro提示表明"预计今年净收入将下降"。这可能会影响公司未来的估值指标。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为爱彼迎提供了13个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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