周一,Loop Capital调整了Advanced Drainage Systems (NYSE: WMS)的目标价,将其从之前的180美元下调至170美元,同时维持对该股的买入评级。
此次调整是在公司最近业绩未达预期并下调财务指引后做出的,这让市场感到意外。该公司此前预计,尽管非住宅建筑市场环境波动,但季度业绩将符合预期。
Advanced Drainage Systems报告的销售额低于预期,原因包括暴风雨造成的中断、非住宅建筑放缓以及价格与成本之间的负面关系。
然而,也注意到了一些积极因素,包括基础设施和住宅销售强劲、价格环比趋于稳定以及制造成本降低。
尽管面临诸多挑战,Loop Capital认为,降低后的指引可能已经足够保守,表明公司负面修正周期可能即将结束。
该公司还预计,随着总统大选的结束和利率的下降,2026财年早期的建筑需求可能会出现增长。这种需求增加预计将有助于公司的定价更好地与通胀率保持一致。
新的目标价较周五收盘价暗示约25%的上涨空间,反映出目前估值处于Advanced Drainage Systems传统10-16倍EBITDA估值区间的下限。Loop Capital的立场仍然积极,认为目前股票估值的回落为未来带来潜在上涨空间。
在其他近期新闻中,Advanced Drainage Systems (ADS)公布了2025财年第二季度业绩,受经济逆风和恶劣天气影响,结果喜忧参半。尽管面临挑战,公司报告住宅市场销售增长6%,基础设施市场销售增长7%。
然而,非住宅建筑需求预期从增长修正为持平,导致收入预期减少约4000万美元。此外,恶劣天气导致收入展望进一步减少4000万美元。
ADS还宣布完成收购Orenco Systems,预计将为本财年贡献4000万至5000万美元的收入。公司调整后的EBITDA利润率保持强劲,为31.4%,Infiltrator的调整后毛利同比增长17%。
ADS更新了2025财年指引,预计收入在29亿美元至29.75亿美元之间,调整后EBITDA在8.8亿美元至9.2亿美元之间。
公司预计下半财年的递减利润率将下降400至450个基点,原因是季节性因素和需求降低。这些是公司最近的一些发展。
InvestingPro洞察
补充Loop Capital的分析,最近的InvestingPro数据为Advanced Drainage Systems (WMS)当前的财务状况提供了进一步的背景。公司的市值为105.6亿美元,市盈率为21.68,表明投资者愿意为公司的盈利支付溢价。这与Loop Capital认为股票估值存在潜在上涨空间的观点一致。
InvestingPro提示强调,WMS已连续11年保持股息支付,并连续4年提高股息,展示了公司在市场挑战下对股东回报的承诺。这种一致的股息政策可能对寻求在波动的建筑市场中获得稳定收入流的投资者具有吸引力。
然而,值得注意的是,该股在过去一周遭受了重创,一周价格总回报率为-10.53%。这一近期下跌可能反映了市场对文章中提到的业绩未达预期和下调指引的反应。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为WMS提供了12个额外的提示,可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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