周二，巴克莱下调了Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI)的股票评级，将其从增持下调至中性，并将目标价从之前的23.00美元下调至19.00美元。
这一决定是在对公司财务前景和运营预期进行详细分析后做出的，特别是关于其Dune Express输送系统。
Dune Express是一个42英里长的输送系统，被认为是Atlas Energy Solutions在高度商品化的能源服务板块的压裂支撑剂市场中的重要竞争优势。
然而，该系统将于2024年第四季度投入使用后，2025年的预期EBITDA已被下调。新的EBITDA预测现在设定为4.20亿美元，低于最初估计的5.28亿美元。
EBITDA预期的修正是基于实际第三季度业绩、第四季度指引以及管理层对来年每吨运营费用的评论。
需要注意的是，这个新预测并不依赖于Atlas Energy Solutions管理层尚未提供的2025年全年指引。
巴克莱还调整了Atlas Energy Solutions的估值倍数，将其从5.5倍提高到6.0倍新预测的2025年EBITDA。尽管倍数有所提高，但新的目标价仍显示出相对当前股价14%的潜在下跌空间。将评级下调至中性反映了对该股票近期表现前景的更为保守的立场。
在其他近期新闻中，Atlas Energy Solutions也出现了值得注意的发展。高盛将Atlas Energy股票评级从买入下调至中性，将目标价从23美元下调至21美元，理由是认为股价现已达到公允价值。这是在最近Dune Express投入使用和授权2亿美元股份回购之后做出的决定。
此外，高盛还下调了Atlas Energy 2025年和2026年的EBITDA预测，分别下调了24%和15%，反映了预期的更高采矿成本和美国陆上板块活动前景的疲软。
尽管面临这些挑战，Atlas Energy Solutions在第三季度财报电话会议上报告季度收入增长6%，达到3.04亿美元。
公司还宣布将股息增加至每股0.24美元，并推出2亿美元的股份回购计划，反映了其对财务健康状况的信心。尽管预计假期期间勘探和生产活动将放缓，Atlas仍预期运营费用将在年底前趋于正常。
展望未来，Atlas预计2025年初需求将出现季节性上升，随着Dune Express项目的完成，资本支出预计将减少。
InvestingPro洞察
尽管巴克莱下调了Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI)的评级，但来自InvestingPro的最新数据呈现了一幅更加微妙的图景。截至2024年第三季度的过去十二个月内，公司收入增长强劲，增幅达48.67%，2024年第三季度季度收入增长更是高达93.15%。这种强劲的顶线表现与InvestingPro提示之一相符，该提示指出分析师预计当前年度销售将增长。
尽管评级被下调，AESI的财务状况似乎仍然稳健。公司以适度的债务水平运营，InvestingPro数据显示过去十二个月的毛利率为35.1%，处于健康水平。此外，4.59%的股息收益率和过去十二个月68.33%的显著股息增长，可能对注重收入的投资者具有吸引力。
值得注意的是，尽管巴克莱将目标价下调至19美元，但InvestingPro对AESI的公允价值估计为26.25美元，暗示可能存在上涨空间。寻求更全面分析的投资者可以在InvestingPro上找到Atlas Energy Solutions的另外6条提示，这些提示可能提供超出近期降级的更多公司前景洞察。
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