周二，高盛重新开始对顺丰控股股份有限公司(002352:CH)进行覆盖，给予该公司股票"买入"评级，目标价为人民币63.00元。
高盛的分析表明，顺丰控股有望充分利用国内外快递和综合物流市场的增长机遇。
高盛分析师强调，顺丰控股在时效性快递配送领域占据强势地位，预计该公司将继续保持约64%的收入份额主导地位。
顺丰控股的行业领先服务得到了强大基础设施的支持，包括在中国具有战略意义的鄂州机场，其重要性堪比孟菲斯对物流业的重要性。这一强大的基础设施预计将增强顺丰控股在该市场细分领域的竞争优势，使其能够保持显著高于竞争对手的平均售价(ASP)溢价。
此外，分析师预测顺丰控股将实现多年的利润率扩张。这一增长预计将来自持续的成本优化举措、当前年度投资周期达到峰值、零担货运业务盈利能力提升以及综合供应链战略。这些因素预计将使公司的调整后EBITDA利润率逐步提高到2026年的12%，这将是自2017年以来的最高水平。因此，预计顺丰控股集团调整后净利润将从2023年的人民币80亿元增长到2026年的人民币140亿元。
此外，顺丰控股的增长并不局限于中国市场。该公司的直接运营和综合物流解决方案使其能够受益于中国企业海外供应链扩张的持续趋势。通过对Kerry Logistics的重大股权投资和其他举措，顺丰控股已将其总可寻址市场(TAM)扩展到全球货运代理和亚洲供应链领域，并着眼于进一步扩张至东南亚和其他全球市场。
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