周二,摩根士丹利将Viking Holdings (NYSE:VIK)的股票评级从"与大盘持平"上调至"增持"。该公司还将这家邮轮运营商的目标价从之前的37.00美元上调至49.00美元。修订后的目标价较当前水平约有10%的上涨空间。
此次上调是在Viking Holdings近期市场表现之后做出的。尽管该公司股价出现反弹,但仍落后于行业同行。过去三个月,该公司股价上涨约30%,而皇家加勒比、挪威邮轮和Carnival Corp分别上涨44%、76%和66%,标准普尔500指数上涨13%。
摩根士丹利的分析指出,Viking Holdings的相对估值更具吸引力,该公司的估值已与同行更加一致,2026年预估企业价值与EBITDA之比约为11倍,市盈率约为14倍。
尽管如此,Viking Holdings的投资资本回报率仍高于同行,约为20%,而同行平均水平约为11%。此外,该公司预计2023年至2026年的单位增长率为30%,高于同行估计的12%。Viking Holdings还运营着一支更年轻的船队,平均船龄约为6年,而同行平均船龄约为13年。
该公司表示,三个主要因素可能会促使Viking Holdings重新估值并产生超额收益:需求增强、毛利率改善以及开始向股东返还资本。
分析师还强调,摩根士丹利对Viking Holdings 2025年和2026年的EBITDA预估分别高于市场共识8%和11%,这可能预示潜在的盈利超预期,并成为股票重新估值的催化剂。
在其他近期新闻中,Viking Holdings Ltd在旅游业报告了重大里程碑和战略举措。该公司最新财务业绩显示,总收入和净收入分别为7.18亿美元和4.95亿美元,运营亏损为7000万美元。
Viking还通过在尼罗河上推出Viking Sobek扩大了其船队,并推出Viking Hathor,标志着其重新进入中国市场,Viking Yi Dun从上海到香港的首航。
除了这些发展外,Viking还宣布了由现有股东持有的3000万普通股的二次公开发行,由美银证券和摩根大通牵头。该公司还公布了2025年六条新的亚洲航线,并计划到2026年在尼罗河船队增加四艘船,使总数达到10艘。
分析师对Viking的前景表示信心。富国银行维持"增持"评级,并将目标价上调至39.00美元,而巴克莱则以"增持"评级开始覆盖。BTIG、Stifel、摩根大通、Redburn-Atlantic和UBS等其他公司也以积极评级开始覆盖。这些是Viking Holdings Ltd的最新发展。
InvestingPro洞察
Viking Holdings的近期市场表现和摩根士丹利的上调评级得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。该公司股票显示出显著的动力,过去一个月回报率为16.64%,今年以来的回报率高达70.27%。这与摩根士丹利观察到的Viking反弹相一致,尽管速度慢于同行。
InvestingPro提示显示,Viking Holdings的交易价格接近52周高点,价格为52周高点的98.51%。这证实了该股的强劲表现和摩根士丹利新目标价所暗示的潜在上涨空间。此外,该公司作为酒店、餐馆和休闲行业的主要参与者的地位支持了分析师对其增长前景的积极看法。
虽然Viking Holdings在过去十二个月内尚未盈利,市盈率为-16.0,但InvestingPro提示表明分析师预测公司今年将实现盈利。这一预测与摩根士丹利对2025年和2026年EBITDA的乐观估计一致,高于市场共识。
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