周二，Citi修改了对Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY)股票的立场，将评级从卖出上调至中性。与此同时，这家瑞士卫浴产品制造商的目标价也从之前的CHF520.00上调至CHF555.00。
评级调整的原因在于，这家以行业领先回报率和强劲财务管理著称的公司，被认可其去杠杆化的资产负债表和稳定的现金流。
Geberit致力于销售和盈利增长、扩大利润率，以及管理层交付积极业绩的能力，也被视为评级上调的关键因素。
Geberit最大的市场德国最近出现许可证增加的迹象，预示着潜在需求增长。这与主要欧洲市场可负担性改善、利率下降和成本通胀趋缓的迹象相结合，可能会对公司有利。
尽管有这些积极指标，Citi指出，Geberit的股票目前交易价格是该公司预估2025年EBITDA的20倍，这与其长期平均水平一致。
这表明市场可能已经考虑了公司的强劲基本面。与板块相比，Geberit历来享有溢价，约为预估2025年EBITDA的7.4倍。
Citi总结道，Geberit目前的风险回报状况似乎处于均衡状态。虽然该公司基于EV/EBITDA将股票评级上调至中性并提高了目标价，但在考虑买入评级之前，仍在等待更强劲的催化剂。
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