周一,Needham重申对Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)的买入评级,维持950.00美元的目标价。该公司回应了Edgewater Research的一份报告引发的担忧,该报告暗示Monolithic Power Systems的高瓦数处理器电源管理解决方案可能存在技术问题。报告指出,该公司可能在某些GPU型号上被竞争对手Renesas和Infineon取代。
Monolithic Power Systems管理层反驳了这些说法,称他们并不知道任何会阻碍其解决方案用于Blackwell系统的技术问题。该公司还强调,他们的多相控制器和电压调节器可以在Hopper和Blackwell系统之间互换使用,驳斥了对其产品兼容性和性能的担忧。
尽管Monolithic Power Systems管理层给予了保证,但Needham承认,该公司在英伟达的市场份额可能在未来一到两年内降至此前预期的70%以下。然而,Needham认为,Monolithic Power Systems目前的市场估值已经考虑了Blackwell项目上的重大市场份额损失。
该公司表示,如果Monolithic Power Systems管理层能够进一步明确其在Blackwell上的市场份额地位,可能会导致公司股价上涨。Needham的立场保持积极,反映了对Monolithic Power Systems市场定位和股价反弹潜力的信心。
在其他近期新闻中,Monolithic Power Systems报告第三季度创纪录收益为6.201亿美元,同比增长30%,主要由汽车、通信以及存储和计算领域的增长推动。尽管有人担心可能会失去市场份额给竞争对手Renesas和Infineon,但德意志银行维持了对该公司的买入评级和900.00美元的股票目标价。
TD Cowen、Needham和Rosenblatt Securities也调整了对Monolithic Power的立场。TD Cowen将目标价降至975美元,同时维持"买入"评级,Needham也将目标价降至950美元,保持"买入"评级。Rosenblatt将股票评级从"买入"下调至"中性",维持880美元的目标价。
最近的发展表明,尽管可能面临来自Renesas的竞争,但预计Monolithic Power Systems在2025日历年从英伟达获得的收入将同比增长高个位数百分比。这一预测考虑了内容增长、单位增长以及估计30%的市场份额损失给Renesas。
InvestingPro洞察
为补充Needham对Monolithic Power Systems (MPWR)的分析,InvestingPro数据为投资者提供了额外的背景信息。尽管最近存在担忧,但MPWR的财务状况在几个方面显示出实力。该公司最近一个季度30.59%的收入增长表明其产品需求强劲。此外,MPWR在过去十二个月的毛利率为55.29%,表明运营效率高且具有定价能力。
InvestingPro提示强调,MPWR已连续6年提高股息,且资产负债表上的现金多于债务。这些因素表明财务稳定性和对股东回报的承诺,这可能会在最近市场担忧的背景下让投资者感到安心。
然而,值得注意的是,MPWR的交易市盈率为70.84,处于较高水平。这一估值可能已经反映了高增长预期,与Needham观察到的潜在市场份额损失可能已被计入价格的看法一致。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了关于MPWR的15个额外提示,可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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