周一，摩根大通对思科系统公司(NASDAQ:CSCO)采取了看涨立场，将该股评级从中性上调至增持，并将目标价从55美元上调至66美元。这一乐观态度源于思科股价在8月中旬发布2024财年第四季度财报后大幅上涨，表现优于标准普尔500指数和其覆盖范围内的其他公司。
此次上调评级的原因包括几个方面，其中之一是预期企业网络需求上升周期带来的盈利增长，而这一周期仍处于早期阶段。这一评估得到了思科同行最近财报的支持。
此外，思科的估值倍数有上升潜力。历史上，在需求上升期间，其估值倍数曾达到18倍盈利，而目前为16倍。
摩根大通还强调，思科的安全板块可能成为"变数"，有望在未来一年为收入增长情绪带来积极变化。尽管思科即将发布2025财年第一季度业绩和第二季度指引，但这一展望仍然保持不变。
分析师公司承认季度业绩可能存在波动，但强调基于企业网络的周期性复苏，中期增长前景乐观。
行业预测2025日历年WLAN、数据中心和园区交换机市场的总体增长将强劲反弹，这进一步增强了摩根大通的信心，因为2024年这些市场经历了显著下滑。此外，已经公布财报的同行企业网络业务收入环比增长也支持这一观点。摩根大通维持其盈利预估不变，但对思科2026日历年盈利预估应用16倍市盈率，这与当前交易倍数一致，并反映了随着企业网络需求复苏，盈利预期可能上调的可能性。
在其他近期新闻中，思科成为几项重大发展的焦点。公司报告2024财年第四季度收入为136亿美元，同比下降10%，其中收购Splunk贡献了额外9.6亿美元收入。尽管整体收入下降，但安全和可观察性等板块增长显著，分别增长81%和41%。
为满足对可扩展、安全和可编程网络日益增长的需求，思科推出了利用英伟达加速计算技术的新AI服务器系列和AI POD。公司还宣布对其合作伙伴计划进行重大改革，投资8000万美元，并推出新的AI解决方案以改善客户服务。
Evercore ISI维持对思科的跑赢大市评级，认为当前对1月季度和2025财年的收入预估可能未充分考虑网络板块潜在的反弹。该公司还认为，由于思科尚未在2025财年指引中考虑任何运营支出协同效应，因此存在运营利润率改善的机会。
分析师公司花旗和汇丰都将思科股票评级从中性上调至买入。花旗的上调基于以太网AI总可寻址市场的潜在增长和与同行的估值差距缩小，而汇丰预计思科2024年至2027年非GAAP每股收益的复合年增长率将达到11.6%。
最后，思科宣布对云服务提供商Coreweave进行大额投资，对其估值为230亿美元，董事会成员Ekta Singh-Bushell将不会在即将举行的年度股东大会上寻求连任。
这些都是公司近期的重要发展。
InvestingPro洞察
思科系统公司最近被摩根大通上调评级，这与InvestingPro数据的几个积极指标相一致。公司2317亿美元的市值和22.71的市盈率反映了其显著的市场地位和投资者预期。一条InvestingPro提示强调，思科是通信设备行业的主要参与者，这支持了摩根大通对公司有望从预期的企业网络需求上升周期中受益的乐观看法。
另一条InvestingPro提示指出，思科以适度的债务水平运营，凸显了公司的财务健康状况。这种财务稳定性可能为公司提供灵活性，以投资于增长机会，特别是在摩根大通认为可能成为收入增长情绪积极催化剂的安全板块。
思科的股息情况也值得注意，InvestingPro数据显示其股息收益率为2.76%，一条InvestingPro提示揭示公司已连续14年提高股息。这种持续的股息增长可能吸引注重收入的投资者，并有助于提高估值倍数，正如摩根大通所建议的那样。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为思科系统公司提供了11条额外提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。