周一，美银证券对药房自动化领先提供商Omnicell (NASDAQ:OMCL)的目标价进行了调整。该公司将目标价从之前的57.00美元下调至54.00美元，同时维持对该股票的中性评级。
此次调整是在设施和管理医疗团队发布季度资本支出调查结果后做出的，该调查还包含了与Omnicell相关的数据。调查结果显示，2025年药房IT预算预计将稳定增长4%，略低于2024年预期的4.6%同比增长。
更广泛的资本支出趋势看起来很积极，融资更容易获得，延迟和取消的情况减少，与Change Healthcare相关的中断也得到了解决。这些因素被视为支持市场增长的利好。此外，像XT Amplify这样的新产品扩展预计将有助于客户转换。
尽管市场趋势积极，且Omnicell在这个主要由两大主要参与者主导的市场中占据强势地位，但对公司未来几年产品收入增长的可见度存在担忧。该公司承认Omnicell在药房自动化板块的领导地位，但指出产品收入增长轨迹的不确定性构成了一个挑战。
总之，美银证券重申了对Omnicell的中性评级，将目标价设定为54美元，这是基于2025日历年企业价值与EBITDA（息税折旧及摊销前利润）的比率约为17倍，略低于此前的18倍。
这一估值更接近10年历史平均水平15倍。相对于历史平均水平的溢价倍数反映了Omnicell向年度经常性收入模式的转型。
在其他近期新闻中，Omnicell最近的第三季度业绩喜忧参半，总收入为2.82亿美元，环比增长但同比下降。然而，公司提高了全年盈利指引，并欢迎Nnamdi Njoku担任新的首席运营官，专注于运营卓越和服务型模式。
GAAP每股收益从上一季度的0.08美元增加到0.19美元，而非GAAP每股收益为0.56美元，同比下降从0.62美元。公司的服务收入大幅增长，这得益于高级服务的强劲需求，尽管产品收入较上一季度略有增长，但同比大幅下降。
展望未来，Omnicell 2024年全年指引预计订单量在8亿美元至8.75亿美元之间，总收入预计在11亿美元至11.10亿美元之间。非GAAP EBITDA预计在1.29亿美元至1.34亿美元之间，非GAAP每股收益估计为1.65美元至1.72美元。
InvestingPro 洞察
为补充美银证券的分析，来自InvestingPro的最新数据为Omnicell的财务状况和市场表现提供了额外的背景。尽管文章中强调了一些挑战，但InvestingPro提示表明，今年净收入有望增长，分析师预测公司将恢复盈利。这与文章中提到的积极市场趋势相一致，包括更容易获得融资和项目延迟减少。
InvestingPro数据显示，公司近期表现强劲，过去六个月的价格总回报率为66.47%，过去一年的回报率为63%。这种强劲的股票表现表明，投资者可能对Omnicell的未来前景持乐观态度，包括文章中提到的XT Amplify等新产品扩展的潜力。
然而，值得注意的是，根据InvestingPro提示，Omnicell目前的EBITDA估值倍数较高。这可能反映了文章中讨论的溢价倍数，这考虑到了Omnicell向年度经常性收入模式的转型。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Omnicell提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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