周一，高盛改变了对巴斯夫(BAS:GR)(OTC: BASFY)的立场，将评级从中性上调至买入。该公司还将这家化工公司的目标价从45.00欧元上调至53.00欧元。此次调整是在行业分析师长期下调预期后做出的。
根据高盛分析师的观点，预计巴斯夫的分析师一致预期下调趋势已在2024财年触底。分析师预测，由于微观和宏观因素都朝着有利方向发展，巴斯夫将在最后一次下调后经历重新估值。
在2024年第三季度之后，分析师将巴斯夫2024财年调整后的EBITDA预测上调了约5%，而对2025财年和2026财年的预期基本与之前的预测一致。
分析师引用了"三法则"框架，这通常用于确定在经济低迷后投资周期性股票的最佳时机。根据分析师的观点，基于这一框架，巴斯夫由于其低谷利润率、管理层对挑战的认知以及新兴复苏迹象，呈现出一个具有吸引力的机会。
虽然未在其预测中明确建模，但分析师还指出，下游行业的潜在需求可能带来额外的上行空间。
随着新的目标价53.00欧元的设定，高盛表示巴斯夫股票有超过20%的上涨潜力。这一乐观展望得到了公司已达到转折点并有望在不久的将来获得积极重估的信念支持。
在其他近期新闻中，巴斯夫报告2024年第三季度销售额保持稳定，为157亿欧元，与去年持平。公司指出，不包括贵金属和基本金属在内的销量增长了7%，特殊项目前的EBITDA增长5%至16亿欧元。
这一增长主要由化学品、材料以及营养与护理板块的强劲表现推动，而表面技术板块则因汽车产量下降而面临挑战。
尽管面临这些挑战，巴斯夫仍维持其2024年EBITDA展望，预计将达到预测区间的下限。公司的成本节省计划正按计划进行，到2026年将实现21亿欧元的年度节省，其中8亿欧元已经实现。然而，净债务略有上升至197亿欧元，但公司保持45.4%的稳健权益比率。
这些是巴斯夫的最新发展，公司还预计2024年由于中国新站点运营将产生低三位数百万欧元的成本。尽管存在这些额外成本，并且预计全球轻型车辆产量将下降，但公司对第四季度的表现仍持乐观态度，特别是在农业板块。公司2024年全年业绩将于2025年2月28日公布。
InvestingPro 洞察
在高盛对巴斯夫的乐观展望基础上，InvestingPro的最新数据为公司的财务状况和市场表现提供了额外背景。巴斯夫的市值为425.8亿美元，反映了其在化工行业的重要地位。公司的市盈率为80.08，虽然较高，但应与InvestingPro提供的截至2024年第三季度最近12个月调整后市盈率40.66一起考虑，这为公司的估值提供了更细致的视角。
InvestingPro提示强调了巴斯夫的优势和投资者需要考虑的潜在领域。值得注意的是，巴斯夫"向股东支付可观的股息"，目前的股息收益率为5.58%。这与公司连续33年保持股息支付的记录相一致，表明即使在充满挑战的时期，公司也致力于为股东创造回报。
此外，InvestingPro指出，巴斯夫"相对于近期盈利增长而言，正以较低的市盈率交易"，截至2024年第三季度最近12个月的PEG比率为0.67。这表明相对于预期增长，该股票可能被低估，支持了高盛的看涨立场。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于巴斯夫的8个额外提示，为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更多洞察。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。