周一，摩根大通更新了对BorgWarner (NYSE:BWA)的展望，将目标价从50.00美元上调至51.00美元，同时维持对该股票的增持评级。
该公司的决定是在BorgWarner第三季度利润超过摩根大通和更广泛市场预期之后做出的。尽管需求挑战影响了其他供应商，导致收入略低于预期，但BorgWarner仍取得了这一表现。
BorgWarner报告第三季度收入为34.49亿美元，略低于摩根大通预估的34.77亿美元和彭博社一致预期的35.16亿美元。
然而，该公司的息税前利润(EBIT)达到3.50亿美元，超过了摩根大通预估的3.30亿美元和一致预期的3.32亿美元。高于预期的10.1%的利润率贡献了这一超预期表现，摩根大通的预估为9.5%，一致预期为9.4%。
该公司第三季度每股收益(EPS)为1.09美元，明显高于摩根大通预测的0.93美元和一致预期的0.94美元。季度自由现金流报告为2.01亿美元，略低于摩根大通预期的2.69亿美元和一致预期的3.01亿美元。
BorgWarner在季度内宣布了几项新业务订单，包括与北美OEM签订的全尺寸皮卡变速箱合同，与亚洲OEM签订的高压冷却液加热器合同，以及为通用汽车公司雪佛兰科尔维特ZR1提供的高性能涡轮增压器。
尽管2024全年eProduct销售前景有所下调，但该公司多元化的客户群、产品组合和强劲的执行力被视为近期和中期利润率和收益的积极驱动因素。
摩根大通已调整其对BorgWarner 2024年调整后EBIT的预测，从之前的13.69亿美元上调至14.01亿美元，2025年从15.15亿美元上调至15.30亿美元，2026年从16.35亿美元上调至16.60亿美元。目标价上调至51美元是基于这些更高的远期估计。
分析师指出，BorgWarner的低估值、投资级资产负债表以及在具有挑战性的环境中提高盈利前景的能力是增持评级的关键因素。
在其他近期新闻中，BorgWarner经历了重大的管理和财务发展。该公司宣布领导层过渡，Joseph Fadool将在Frédéric Lissalde计划于2025年2月6日退休后接任总裁兼首席执行官。Fadool的任命得到了公司董事会的批准，预计将保持运营卓越性并为利益相关者创造价值。
BorgWarner还报告了强劲的第三季度业绩，尽管同比下降5%，但有机销售额超过34亿美元。该公司表现优于市场（市场下降6%），并将调整后营业利润率提高到10.1%，促使每股收益(EPS)增加到1.09美元。
此外，BorgWarner完成了4亿美元的股票回购计划，并对全年前景持乐观态度，预计销售额在140亿美元至142亿美元之间，调整后每股收益为4.15美元至4.30美元。
这些最新发展反映了BorgWarner在充满挑战的市场中的韧性，以及其在成本管理、新产品订单和电池业务强劲表现方面的战略重点。该公司仍致力于有效管理成本并调整其电气化生产流程。
InvestingPro洞察
BorgWarner最近的表现，正如摩根大通分析中所强调的，与InvestingPro的几个关键洞察相一致。该公司截至2024年第三季度的过去十二个月市盈率为8.7，调整后市盈率为7.27，凸显了其较低的盈利倍数，支持了摩根大通对公司估值吸引力的看法。这一点得到了InvestingPro提示的进一步强化，该提示指出BWA"相对于近期盈利增长，交易价格处于较低的市盈率水平"。
该公司的财务状况似乎很稳健，InvestingPro提示指出"现金流足以覆盖利息支付"，这与摩根大通提到的BorgWarner投资级资产负债表相一致。此外，BWA已连续12年保持股息支付，尽管面临行业挑战，仍展示了持续的股东回报。
虽然摩根大通上调了其EBIT预测，但值得注意的是，BorgWarner截至2024年第三季度的过去十二个月收入为141.7亿美元，收入增长率为1.26%。这些数据为文章中提到的公司在具有挑战性环境中的表现提供了背景。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为BorgWarner提供了10个额外的提示，深入洞察公司的财务状况和市场表现。
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