周一，Barclays调整了对Palo Alto Networks（纳斯达克股票代码：PANW）的展望，将目标价从此前的410美元上调至425美元，同时维持对该公司股票的"增持"评级。这一调整反映了对这家网络安全公司潜在表现的积极态度。
该公司的分析表明，预计Palo Alto Networks第一季度的RPO（剩余履约义务）预订量同比增长约11%。分析师强调，由于市场检查情况良好、典型的季节性趋势以及更易管理的同比对比，该公司的表现可能会超出预期。
分析特别提到了该公司的平台化战略和美国联邦市场板块的持续强劲表现。
尽管行业同行传递出喜忧参半的信号，一些公司在EMEA地区经历了疲软，但预计Palo Alto Networks将保持其势头。与Check Point Software Technologies和Exclusive Networks等同行相比，该公司在EMEA市场的较小敞口可能会减轻区域挑战的影响。
对该公司第一季度下一代安全（NGS）年度经常性收入（ARR）的预测为43.55亿美元，净新增ARR有可能同比保持稳定。这一情景得到了平台化努力和历史趋势的支持。
分析师将其与上一财年第一季度的表现进行了对比，暗示Palo Alto Networks可能会采用类似的保守指引更新策略。
Barclays还预计，考虑到该公司在强劲季度业绩后更新指引指标的历史，Palo Alto Networks可能会将第一季度的任何超预期表现纳入其2025财年全年RPO指引中。
此外，该公司估计，Palo Alto Networks的QRoC产品可能会为2025财年收入贡献约3000万至5000万美元，通过将本地QRadar基础转移到XSIAM，还有进一步增长的潜力。
在估值方面，分析师认为，鉴于公司目前的市场定位，未来的股价升值可能更多地由盈利预估的上调而非估值倍数的扩张驱动。修订后的425美元目标价基于该公司2027财年预估自由现金流（FCF）的约33倍，折现至现值。
在其他近期新闻中，Palo Alto Networks继续在网络安全板块取得重大进展。该公司最近收购了IBM的QRadar SaaS资产，此举增强了其网络安全产品。TD Cowen、BTIG、Scotiabank、FBN Securities和KeyBanc等公司的分析师已经认可了这一收购，他们维持了积极评级，一些分析师还提高了目标价。
Palo Alto Networks还扩大了与德勤的战略联盟，以在EMEA和JAPAC地区提供AI驱动的网络安全解决方案。这一合作旨在加速集成网络安全能力的采用，并推广安全基础设施平台化的好处。
高盛重申了对Palo Alto Networks股票的"买入"评级，强调了该公司下一代安全（NGS）年度经常性收入（ARR）的显著增长潜力。
该公司报告NGS ARR同比强劲增长42.8%，并保持了强劲的利润率。Oppenheimer重申了对Palo Alto Networks的积极立场，提高了该网络安全公司的目标价，同时维持"跑赢大盘"评级。该公司分析师引用了公司的一致表现和成功的平台化战略作为乐观展望的主要驱动因素。
公司决定将指引转向剩余履约义务（RPO），这一指标被认为能更好地反映业务势头，已得到分析师的认可。这些发展是Palo Alto Networks为全球客户简化网络安全解决方案的战略努力的一部分。
InvestingPro洞察
Palo Alto Networks的近期表现与Barclays的乐观展望一致。根据InvestingPro数据，该公司股票显示出显著的动能，过去一年价格总回报率为54.39%，过去六个月回报率为31.58%。这一强劲表现推动股票交易价格接近52周高点，目前价格为该峰值的99.54%。
公司的财务指标支持其增长叙事。Palo Alto Networks报告截至2024财年第四季度的过去十二个月收入为80.3亿美元，收入增长率为16.46%。公司的盈利能力也值得注意，毛利率为74.35%，营业利润率为11.07%。
InvestingPro提示强调，相对于其近期盈利增长，Palo Alto Networks的市盈率较低，这可能表明尽管近期股价上涨，但仍可能被低估。这与Barclays的观点一致，即未来股价升值可能由盈利预估修正驱动。
值得注意的是，InvestingPro为Palo Alto Networks提供了21个额外的提示，为投资者提供了对公司财务健康和市场地位的全面分析。
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