周一，德意志银行维持了对Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)的买入评级和900.00美元的股票目标价，尽管存在潜在市场份额损失的担忧。
该银行针对MPWR可能失去为英伟达最新AI处理器（称为Blackwell）提供电源管理解决方案的大部分业务的传言进行了回应。这些猜测暗示，在更高功率水平下的性能问题可能是原因。
德意志银行分析师强调，他们的预测已经考虑到MPWR在CY25/26年Blackwell一代中市场份额的下降，竞争对手瑞萨电子和英飞凌可能最初会获得份额。
分析师还对MPWR失去全部英伟达业务表示怀疑，考虑到作为现有供应商的优势以及出现严重性能问题的可能性较低，特别是因为MPWR来自英伟达的收入年初至今一直在增加。
如果MPWR确实失去了所有与英伟达相关的业务，根据他们2024财年第三季度10-Q文件的报告，这可能会使公司约15%的收入面临风险。
如果没有任何缓解措施，这样的损失可能导致该公司CY25E备考每股收益预测减少近20%，CY26E备考每股收益减少约10%。在这种情况下，MPWR的股票将以约32倍的市盈率交易，略低于AI热潮前约40倍的典型平均水平。
德意志银行总结认为，尽管他们仍在继续调查潜在影响和市场份额损失的可信度，但他们认为MPWR当前的股价可能已经反映了最坏的情况。该银行重申了对该股票的买入评级。
当天早些时候，Monolithic Power Systems的股价从当日低点反弹，下跌21%。这次抛售归因于Edgewater Research的评论，引发了最初对MPWR供应英伟达市场份额的担忧。
在其他近期新闻中，Monolithic Power Systems在2024年第三季度财报电话会议上报告了创纪录的6.201亿美元收入，同比增长30%。这一强劲增长主要由汽车、通信以及存储和计算领域的显著增长推动。然而，企业数据收入略微下降1.5%，这归因于客户订购模式和供应链安全需求。
投资公司TD Cowen、Needham和Rosenblatt Securities最近调整了他们对Monolithic Power的立场。TD Cowen将目标价从1,100美元下调至975美元，同时维持"买入"评级。Needham也将目标价从1,000美元下调至950美元，保持"买入"评级。另一方面，Rosenblatt将该股评级从"买入"下调至"中性"，维持880美元的目标价。
这些调整受到公司近期财务业绩和对其未来市场地位考虑的影响。尽管竞争加剧，Monolithic Power Systems仍专注于通过设计参与和产品质量推动未来收入增长。预计通信领域将在2025年上半年实现可持续增长。
这些是关于Monolithic Power Systems的最新发展。
InvestingPro 洞察
尽管市场最近对Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)可能失去英伟达业务表示担忧，但InvestingPro数据显示了该公司财务健康的一些积极方面。MPWR过去十二个月的收入增长为11.62%，2024年第三季度强劲的30.59%季度收入增长表明公司整体业务仍然稳健。如果英伟达相关担忧成为现实，这种增长可能有助于抵消潜在损失。
InvestingPro提示强调，MPWR"持有的现金多于债务"和"流动资产超过短期债务"，表明公司拥有稳固的财务状况，可以帮助其应对潜在挑战。此外，该公司"已连续6年提高股息"，表明即使在不确定时期也致力于股东回报。
值得注意的是，虽然该股票在过去一个月表现不佳，回报率为-18.88%，但过去一年的高回报率为51.84%，表明投资者长期信心。这些洞察，加上InvestingPro上提供的13个额外提示，提供了超越当前市场担忧的MPWR财务状况更全面的视角。
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