周一，BMO Capital维持了对Trisura Group Ltd. (TSU:CN) (OTC: TRRSF)的"跑赢大市"评级，但将目标价从54.00加元下调至51.00加元。此次调整是在公司最近发布的财报之后做出的，财报显示公司年度同比收入持平，而与2023年第三季度相比，营业收入增长了5%。
分析师指出，Trisura的每股营业收益(EPS)为0.68美元，符合他们的预期，略高于0.67美元的市场共识预期。这一表现归功于Trisura Specialty的承保收入表现强劲，抵消了美国项目部门较弱的业绩。此外，公司的美国担保业务被认为是一个亮点，贡献了Trisura Specialty担保保费的一半。
尽管存在这些优势，BMO Capital预计未来将面临挑战，因为Trisura正在重新定位以在美国实现更多非前端相关的增长，这预计将是一个渐进的过程。由于美国项目部门表现较弱，该公司略微下调了2025年的营业EPS预估1%。
修订后的51.00加元目标价是基于2025年第三季度预估账面价值的2.75倍倍数。BMO Capital认为这一倍数具有吸引力，特别是考虑到Trisura 17%的股本回报率(ROE)。分析师还提到，放弃使用分部估值法(SOTP)也是新目标价的一个因素。
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