周一，TD Cowen调整了对Yeti Holdings Inc.（纽约证券交易所代码：YETI）股票的展望，将公司股票的目标价从46美元下调至44美元，同时维持持有评级。此次调整是由于唐纳德·特朗普当选后对中国进口商品征收关税可能产生的影响引发担忧。
该公司分析师指出，Yeti Holdings在第三季度表现强劲，实现了两位数的销售增长，息税前利润（EBIT）同比增长11%。然而，展望2025财年和2026财年，分析师预计新的关税可能会对公司的毛利率和每股收益（EPS）产生负面影响。
修订后的财务模型考虑了关税带来的200基点影响，这比2018财年100基点的影响显著增加。分析师强调，虽然确切结果尚不确定，但谨慎起见，有必要将估计调整至低于共识预期，以应对这些潜在挑战。
报告最后将Yeti Holdings Inc.的目标价修订为44美元，反映了分析师鉴于预期经济状况及其可能对公司未来盈利能力产生的影响而采取的谨慎立场。
在其他近期新闻中，Yeti Holdings Inc.报告了强劲的第三季度业绩，净销售额增长10%，达到4.78亿美元。这一增长得益于国际销售额激增30%，以及所有产品类别的强劲表现。公司还指出净利润增长14%至6000万美元，每股收益增长18%至0.71美元。Yeti的毛利润上涨11%，达到2.78亿美元。
就未来预期而言，Yeti预计2024年销售额将增长9%，国际增长约为30%。公司还预计2024财年的有效税率约为24.8%，调整后每股收益约为2.65美元，同比增长18%。
Piper Sandler和Citi都调整了对Yeti的目标价，Piper Sandler维持增持评级，Citi维持买入评级。两家公司都强调了Yeti正在努力多元化其供应链，计划到2025年将50%的饮水器产能转移到中国以外。尽管运费成本和销售组合可能会影响毛利率，但Yeti对其长期增长保持乐观态度。
InvestingPro洞察
为补充TD Cowen对Yeti Holdings Inc.（纽约证券交易所代码：YETI）的分析，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。尽管存在潜在关税的担忧，YETI仍展示了稳健的财务表现。过去十二个月，公司的收入增长达到13.62%，毛利率高达58.35%。这表明YETI保持了强劲的定价能力和运营效率。
InvestingPro提示强调，YETI的现金持有量超过债务，表明在面对潜在经济逆风时具有财务稳定性。此外，公司的现金流足以覆盖利息支付，这可能为关税对盈利能力的影响提供缓冲。
然而，投资者应注意，YETI的股价波动较大，这与分析师的谨慎立场相一致。公司16.71的市盈率表明估值适中，可能反映了市场对增长前景和风险的考虑。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为YETI的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。
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