周五,RBC Capital Markets调整了对Installed Building Products (NYSE:IBP)的立场,将该股评级从行业表现下调至表现不佳。该公司还将其目标价从之前的203美元下调至197美元。这一决定是在评估公司第三季度业绩后做出的,该业绩显示定价和毛利率百分比面临挑战。
根据RBC Capital的说法,专门从事绝缘和配套建筑产品的Installed Building Products面临多重不利因素。该公司预计2024财年和2025财年的调整后EBITDA将下降,估计分别为5.17亿美元和5.22亿美元。
这一修正反映了比之前预测下降2%,原因是最近一个季度价格组合和毛利率压力导致的利润率走弱。
RBC Capital的分析师强调了尚未显现的多户住宅(MF)不利因素,以及可能抑制2025财年单户住宅(SF)增长的更广泛利率压力。该公司还指出了可能影响公司的潜在选后风险。
可能会出现更严格能源法规或通胀削减法案(IRA)部分执行的回滚,这可能对Installed Building Products的销量和定价前景以及投资者情绪产生负面影响。
RBC Capital近期的展望谨慎,认为风险/回报状况对投资者不具吸引力。该公司进一步强调,Installed Building Products的估值仍然很高,2025财年预计EBITDA的交易倍数约为12.5倍。这一数字高于约11倍的五年平均水平。
在其他近期新闻中,Installed Building Products收购了总部位于明尼苏达州的Insulation Supplies,为其年收入增加了超过2200万美元。该公司还报告称,2024财年第二季度合并净收入增长8%,达到7.4亿美元,主要由单户和多户住宅终端市场推动。该公司完成了贡献超过5000万美元年收入的收购,这是其收购战略的一部分。
Benchmark将Installed Building Products的目标价从260美元下调至250美元,同时维持对该股的买入评级。这是在投资者会议强调公司抵御潜在住房市场挑战的能力之后做出的。然而,对2024年下半年的预期有所缓和,导致每股收益预测略有下调。
Installed Building Products与PJAM IBP Holdings, Inc.达成协议,回购10万股普通股。这一决定反映了公司对其财务稳定性和未来前景的信心。最后,公司预计将保持32%至34%的毛利率范围。
这些是有关Installed Building Products的一些最新进展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为RBC Capital对Installed Building Products (NYSE:IBP)的降级提供了额外背景。尽管分析师有所担忧,但IBP的财务指标呈现出喜忧参半的局面。截至2024财年第二季度,公司过去十二个月的收入为28.6亿美元,温和增长3.65%。这与RBC对市场潜在挑战的观察一致。
然而,IBP的盈利能力仍然强劲,同期调整后的市盈率为23.54,毛利率为34.07%。这表明尽管公司可能面临不利因素,但仍保持着稳固的财务基础。
InvestingPro提示强调,IBP已连续4年提高股息,表明尽管市场压力存在,但公司仍致力于股东回报。此外,公司的流动资产超过短期债务,这可能为应对RBC Capital概述的挑战提供缓冲。
值得注意的是,另一个InvestingPro提示指出,IBP的股价波动相当大。这种波动性可能会因RBC分析中提到的因素(如潜在的政策变化和市场不利因素)而加剧。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为IBP提供了11个额外的提示,为公司的财务健康状况和市场地位提供了更广泛的视角。
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