周五，Telsey Advisory Group调整了对Tapestry Inc. (NYSE: TPR)股票的展望，将目标价从之前的$54上调至$58，同时重申了对该股的"优于大市"评级。该公司强调，Tapestry在艰难的经济环境中表现强劲，第一季度盈利大幅超出预期，这得益于毛利率扩大和销售增长稳健，平衡了较高的营销支出。
Tapestry旗下的Coach品牌展现出持续的营收增长，按固定汇率计算增长2%，这得到了中单位数平均单位零售价格（AUR）增长的支撑。Stuart Weitzman出人意料地实现了同比销售增长，尽管其在整体业务中所占比重较小。另一方面，Kate Spade的销售有所下滑，但对提高盈利能力做出了贡献。
公司还更新了2025财年（FY25）的指引，超过了此前的市场共识预期。尽管FY25每股收益（EPS）指引的上调幅度较为温和，但Telsey认为这一举措谨慎而恰当，考虑到本财年还剩三个季度，且全球经济形势不确定。
Telsey还注意到Tapestry决定对阻止收购Capri Holdings的禁令提出异议，并表示Tapestry可能从更精简的业务模式中受益，同时有可能恢复股票回购，此前由于收购公告而暂停。
新的目标价反映了Telsey对Tapestry未来两年EPS预估的11.9倍市盈率，这与历史上13.1倍的未来12个月（NTM）市盈率和近期10.9倍的NTM市盈率有所不同。
此次调整是在Tapestry公布第一季度业绩之后做出的，这些业绩不仅超出预期，还展示了公司的运营势头和Coach品牌在充满挑战的市场中的韧性。
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