周五，Bernstein分析师将Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD)的股票评级从"跑赢大盘"下调至"与大盘持平"，同时将目标价从之前的$10.00下调至$8.00。这一调整是在Warner Brothers Discovery表现不佳之后做出的，特别是在其第二季度财报未能达到关键指标之后。
该股票自第二季度财报发布以来已经下跌超过10%。目前，它处于2022年4月WarnerMedia和Discovery合并以来的最低水平。自合并以来，Warner Brothers Discovery的股价已暴跌约70%，成为该板块表现最差的公司之一，与Paramount Global (PARA)不相上下。
分析师强调，Warner Brothers Discovery的知识产权和制片厂质量很高，但公司在传统线性业务中面临着无法克服的结构性挑战。此外，其直接面向消费者(DTC)的产品规模不足。这种组合导致投资者普遍感到沮丧，考虑到对公司未来的不确定性和对预期的管理，分析师称这种描述还是轻描淡写。
这次降级反映了Warner Brothers Discovery在不断变化的媒体格局中面临的更广泛压力，在这种环境下，传统的线性模式面临越来越多的挑战，而流媒体领域的竞争也在加剧。该公司在这个新环境中努力站稳脚跟的困境显然影响了投资者的信心和股票的表现。
投资者和市场观察者将密切关注Warner Brothers Discovery如何应对这些挑战，并试图利用其知识产权重新获得稳定性和增长。
在其他最近的新闻中，Warner Bros. Discovery (WBD)报告称，2024年第三季度其直接面向消费者(D2C)业务实现了显著增长。D2C业务新增720万订户，全球总数超过1.1亿，而收入增长至$26亿，同比增长9%。
公司还强调了其战略举措，包括Max的全球扩张、优化Networks业务以及恢复Studios在行业中的领导地位。
尽管整体广告收入暂时下降，但WBD预计第四季度订阅相关收入和EBITDA将继续强劲增长。公司高管还暗示可能通过合作伙伴关系或并购来改善消费者体验。
然而，Studios板块面临挑战，特别是在游戏方面，年初至今已有超过$3亿的减记。但公司对Studios在2025年的利润反弹保持乐观，这将由电影表现改善、电视制作势头和游戏业务复苏推动。这些是公司近期业绩和战略发展的一部分。
InvestingPro洞察
尽管Warner Bros. Discovery (WBD)最近被降级并面临挑战，但InvestingPro数据揭示了一些有趣的见解。该公司股票在短期内表现出显著的韧性，过去一周回报率为13.85%，过去一个月回报率高达21.37%。这种近期的上涨趋势表明，投资者可能正在WBD当前的市场地位中发现价值。
InvestingPro提示强调，WBD是娱乐行业的重要参与者，其估值暗示了强劲的自由现金流收益率。这可能表明市场可能低估了公司产生现金的能力，而这对于应对文章中提到的挑战至关重要。
虽然公司在线性业务和流媒体规模方面面临逆风，但值得注意的是，分析师预测WBD今年将实现盈利。这与InvestingPro提示所暗示的净收入预计今年将增长相一致，可能为当前的负面情绪提供了一个反驳点。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为WBD的财务健康状况和市场地位提供进一步的背景信息。
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