周五，Telsey Advisory Group更新了对总部位于纽约的奢侈品时尚控股公司Tapestry Inc. (NYSE:TPR)股票的财务展望，将目标价从之前的54美元上调至58美元，同时维持对该公司股票的"跑赢大市"评级。
此次调整是在Tapestry公布第一季度业绩后做出的。由于毛利率大幅扩张和强劲的销售额抵消了增加的营销支出，公司的业绩超出预期。
Tapestry旗下的Coach品牌报告称，按固定汇率计算，其销售额增长了2%，这得益于中单位数的平均单位零售价（AUR）增长。同样隶属于Tapestry的Stuart Weitzman品牌出人意料地实现了同比销售增长，尽管其在整体业务中所占比例较小。与此同时，Kate Spade品牌虽然销售额有所下降，但为提高盈利能力做出了贡献。
公司还将2025财年（FY25）的每股收益（EPS）指引上调了0.05美元，这是在第一季度EPS超出预期0.07美元之后做出的决定。这个保守的预测考虑到了本财年剩余的三个季度以及不确定的全球经济环境。
此外，Tapestry计划对目前阻止其收购Capri Holdings Limited的法院禁令提出质疑。分析师认为，不包含新增品牌可能会为Tapestry呈现一个"更清晰的故事"，而原本用于收购的资金可能会被重新用于股份回购，这一策略自收购宣布以来一直处于暂停状态。
修订后的58美元目标价反映了公司未来两年EPS预估的11.9倍市盈率。这与Tapestry历史上13.1倍的未来12个月（NTM）市盈率和近期10.9倍的NTM市盈率形成对比。目标价的上调是基于公司强劲的季度表现和对本财年剩余时间的积极展望。
在其他近期新闻中，Tapestry Inc.报告的第一季度业绩超出预期，导致其上调了全年收入和盈利预测。公司的收入按固定汇率计算保持稳定，欧洲地区实现显著增长，北美客户群也有所扩大。
然而，大中华区的业绩有所下滑。Tapestry还宣布了收购Capri的计划，但目前由于法律程序而被推迟。
公司报告称，欧洲总收入增长27%，而大中华区下降5%。在北美，Tapestry新增约140万名客户，数字销售占总收入的25%以上。因此，Tapestry将全年收入展望上调至超过67.5亿美元，EPS指引上调至4.50-4.55美元。
尽管第一季度大中华区销售额下降5%，北美销售额下降1%，但公司对未来持乐观态度。Tapestry的目标是实现1-2%的全年收入增长，并预计到2025财年毛利率将扩大50多个基点。公司还计划维持每季度0.35美元的股息，如果收购Capri的交易未能进行，可能会恢复股份回购。
InvestingPro洞察
Tapestry Inc.的近期表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。InvestingPro提示中强调的公司令人印象深刻的毛利率，在过去十二个月中达到了73.91%。这一强劲的利润率支持了Tapestry扩大盈利能力的能力，正如文章中提到的第一季度毛利率显著扩张。
文章讨论的Tapestry强劲销售和增加的营销支出与InvestingPro数据显示的过去十二个月67.7亿美元的收入相呼应。此外，18.83%的营业利润率表明公司在保持健康盈利能力的同时有效管理了支出。
InvestingPro提示还指出，Tapestry已连续4年提高股息，并已连续16年保持股息支付。这种对股东回报的承诺进一步得到了2.72%当前股息收益率的支持，这可能对注重收入的投资者具有吸引力。
市场对Tapestry业绩的积极反应体现在InvestingPro强调的强劲回报中，包括过去一年94.39%的价格总回报率和过去三个月37.07%的回报率。这些数字与文章中提到的公司强劲的季度表现和分析师上调的目标价相一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Tapestry Inc.提供了14个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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