周五，一家Telsey咨询公司的分析师将Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS)的股票评级从"跑赢大市"下调至"市场表现"。伴随这一降级，Arhaus的目标价也从之前的$12.00下调至$11.00。
分析师列出了一系列理由来解释这次评级和目标价的调整。主要原因是，Arhaus一直在面临负面需求，预计这种下降趋势将在2024年第四季度继续以低双位数(LDD)下降。这紧随2020年第二季度至2024年第一季度的长期强劲表现之后。
此外，为了刺激需求，Arhaus发现有必要提供更大幅度和更长期的促销活动。这一策略部分是为了应对竞争对手RH推出的新产品，这些产品与Arhaus的畅销款式相似，但价格更低。这种竞争影响了Arhaus的促销策略。
另外，Arhaus正在投入资金进行持续的投资，旨在提高业务效率。然而，这些预计在2025年将达到$5百万至$10百万的投资，预计将抑制短期EBITDA增长，尽管它们有潜力带来长期效率提升。
从积极方面来看，报告强调Arhaus的新店开业表现符合预期，公司的扩张预计将在未来几年为销售做出重大贡献。
关于关税，Arhaus约70%的商品进口到美国，其中约15%来自中国，10%来自墨西哥。该公司通过与供应商谈判并实施7%至10%的价格上涨来缓解2018年关税的影响，据报道这对销售的影响微乎其微。
在其他近期新闻中，继第三季度盈利报告后，Arhaus Inc.经历了多家分析师的一系列调整。这家家具零售商报告每股收益为$0.07，低于预期的$0.10，收入和调整后EBITDA也低于预期，分别为$319百万和$23百万。美国银行证券将Arhaus从"买入"降级至"中性"，由于需求趋势疲软，将目标价下调至$11。
Telsey Advisory Group和TD Cowen也分别将目标价下调至$12和$14，维持"跑赢大市"和"买入"评级。Jefferies保持$12的目标价和"持有"评级不变，对公司的促销活动表示担忧。尽管有这些调整，Stifel以"买入"评级和$19.50的目标价开始对Arhaus的覆盖，认可公司的一贯执行力和收入增长。
Arhaus预计第四季度可比店铺销售将下降低双位数百分比。公司表示，随着消费者支出可能转向与假日相关的商品，家居用品购买可能面临放缓的潜在风险。这些最新发展反映了投资界对Arhaus的动态和不断变化的格局。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据和提示为Arhaus Inc的当前情况提供了额外的背景。尽管文章中概述了降级和挑战，但Arhaus在过去一周内显示出13.45%的显著回报，表明一些投资者持乐观态度。然而，这种短期收益与长期趋势形成对比，因为该股在过去三个月内下跌了19.83%，在过去六个月内下跌了26.63%。
公司的财务指标显示出一幅复杂的图景。Arhaus以适度的债务水平运营，在过去十二个月内一直盈利，市盈率为16.29。然而，截至2024年第二季度的过去十二个月，收入增长略为负面，为-1.44%，这与分析师对需求趋势的担忧一致。
InvestingPro提示强调，Arhaus的股价波动相当大，考虑到文章中提到的当前市场条件和竞争压力，投资者应该注意这一点。此外，分析师预测，尽管预期净收入将下降，但公司今年仍将保持盈利。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为Arhaus的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。
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