周五，Barclays分析师Saket Kalia更新了公司对Alarm.com（NASDAQ: ALRM）的展望，将目标价从60美元上调至67美元，同时维持对该股票的Equalweight评级。这一调整是在Alarm.com第三季度财务业绩超出Barclays收入预期9百万美元之后做出的。该公司在硬件销售方面的成功和95%的客户保留率，促使软件即服务（SaaS）和许可证收入增长约10%，好于预期。
Alarm.com第三季度的盈利还显示EBITDA大幅超出预期，比预期高出约9百万美元。这一底线表现主要归因于公司强劲的收入结果。然而，该公司对2025财年SaaS收入增长的预测低于预期，预计同比增长约6.5%。这一预测考虑了来自ADT的不利因素和Vivint IP许可收入的正常化影响。
尽管2025财年SaaS收入指引保守，但Alarm.com同期的EBITDA前景乐观。公司指引显示19%的利润率，高于Barclays的估计，同比扩大700基点。这一强劲的利润率预测被认为是由公司增长业务的成熟和贡献增加所驱动，使公司能够更加关注盈利能力。
Barclays修订后的目标价基于公司估计的2025财年约1.9亿美元EBITDA的18倍倍数。新的目标价反映了对Alarm.com财务轨迹的信心，特别是在未来EBITDA增长方面。分析师的评论强调了公司平衡增长和盈利能力的能力，这是修订目标价的一个关键因素。
在其他最近的新闻中，由于软件即服务（SaaS）和许可证收入的增加，以及显著的硬件销售，高盛上调了Alarm.com的评级。公司的净客户保留率提高到95%，调整后的EBITDA利润率扩大到20.8%，超出预期。Alarm.com的管理层现在的目标是实现比此前约18%的调整后EBITDA利润率更高的盈利能力。Jefferies也开始对Alarm.com进行覆盖，给予该股票买入评级，并设定65.00美元的目标价，强调了公司的可持续增长和盈利能力。
Roth/MKM维持对Alarm.com的买入评级，但将股票目标价从78美元下调至73美元，指出商业板块增长仍高于住宅板块。该公司认为，相对于其增长前景，Alarm.com的股价被低估，这些前景包括视频、商业和国际市场。
高盛以中性评级开始对Alarm.com的覆盖，承认公司的强大市场地位，但也指出了DIY安全解决方案兴起和国内住宅安全市场增长放缓带来的挑战。摩根大通也对Alarm.com保持中立立场，将股票目标价从70美元下调至65美元。
Alarm.com最近的发展包括完成5亿美元的可转换债券发行，并在服务提供商支持平台中引入生成式AI。公司将2024全年SaaS和许可证收入预期提高到6.268亿美元至6.272亿美元之间，总收入预计在9.208亿美元至9.312亿美元之间。
InvestingPro洞察
为补充Barclays的分析，来自InvestingPro的最新数据为Alarm.com的财务状况提供了额外的视角。公司的市值为28.1亿美元，市盈率为26.69，表明投资者对其盈利潜力有信心。值得注意的是，Alarm.com的PEG比率为0.44，表明相对于其盈利增长，该股票可能被低估，这与InvestingPro提示"相对于近期盈利增长，该公司以低市盈率交易"相一致。
公司过去十二个月的收入达到9.2382亿美元，毛利率为64.95%。这一强劲的利润率支持了Barclays对Alarm.com强劲财务表现的观察。此外，过去十二个月57.7%的EBITDA增长强化了公司盈利能力的提升，这与分析师对2025财年EBITDA的积极展望一致。
一个InvestingPro提示强调"管理层一直在积极回购股票"，这可能被解读为对公司未来前景有信心的迹象。这与Barclays报告中表达的整体积极情绪一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Alarm.com提供了10个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位更深入的理解。
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