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野村证券上调KT&G目标股价,烟草业务增长和股东回报令人印象深刻

编辑Emilio Ghigini
发布时间 2024-11-8 15:14
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周五,野村证券/Instinet调整了韩国烟草公司KT&G Corporation (033780:KS) (OTC: KTCIF)的财务展望。该公司将目标股价从100,000韩元上调至117,000韩元,同时维持对该股票的中性评级。

此次调整是基于KT&G在33个国家的电子烟市场持续增长,以及其核心烟草业务显示出增长迹象。尽管红参和建筑板块面临挑战,但烟草和红参业务预计将实现6%的营业利润增长,与公司2024全年指引相符。

KT&G展现了强劲的出口增长和改善的产品组合,导致出口平均售价上升。该公司还在主要海外市场实施了价格上调。为提高盈利能力,KT&G管理层有效控制了成本,包括销货成本(COGS)和销售、一般及行政开支(SG&A),特别是在其红参业务中。

此外,KT&G宣布了一项升级的股东回报政策,该政策得到资产货币化的支持。该计划包括在2024至2027财年期间总计返还3.7万亿韩元,其中现金股息为2.4万亿韩元,股票回购或注销金额为1.3万亿韩元。这一政策反映了公司致力于提升股东价值的承诺。

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