周四，Leerink Partners调整了对Dentsply Sirona (NASDAQ: XRAY)的立场，将评级从"跑赢大市"下调至"市场表现"。这一决定是对公司第三季度业绩和影响其增长前景的现有不确定性的回应。
该公司还将这家牙科设备制造商的目标价从32美元下调至21美元，反映出预期的收益估值倍数从2025日历年企业价值/EBITDA的约10倍降至约8.5倍。
Leerink Partners列举了几个降级的原因，包括收入增长和对未来收益影响的清晰度降低。分析师指出，需要更具体的数据来支持回归正常化增长率。此外，由于Byte（一种隐形矫正器产品）的暂停，该公司已将其从财务模型中移除，进一步模糊了收入预测。
公司最近披露的在德国的调查也增加了不确定性，可能会对股票造成短期负担。Leerink Partners承认，他们之前的乐观展望是基于相信Dentsply Sirona有多种方式维持利润增长。
然而，鉴于当前的市场条件和增长挑战，该公司决定采取更谨慎的方法。
Leerink Partners表示，虽然如果Dentsply Sirona展示出改善的增长和利润动态，他们愿意重新评估他们的立场，但目前缺乏可见度促使他们退后一步。该公司将寻找更好的数据点，然后才考虑对公司股票采取更具建设性的展望。
在其他近期新闻中，Dentsply Sirona报告第二季度收入下降4.2%至9.84亿美元，主要是由于Connected Technology Solutions部门表现疲软。然而，公司全年净销售额预计在38.6亿美元至39亿美元之间，调整后每股收益(EPS)预计在1.96美元至2.02美元之间。
在高管变动方面，公司首席财务官Glenn Coleman将于11月辞去职务，目前正在寻找继任者。
Stifel维持对Dentsply Sirona股票的"持有"评级，目标价为28.00美元，理由是公司正在努力通过运营效率提高每股收益。Piper Sandler和Baird也维持中立立场，目标价分别为32.00美元和31.00美元。
在产品开发方面，公司在DS World活动上推出了Primescan 2牙科扫描仪。这些是近期塑造Dentsply Sirona发展方向的一些发展。
InvestingPro洞察
尽管Leerink Partners最近下调了评级，但InvestingPro数据为DENTSPLY SIRONA (NASDAQ: XRAY)提供了一个细致的视角。该公司的股票目前交易价格接近52周低点，为52周高点的47.63%。这与Leerink下调评级所反映的市场谨慎态度一致。
然而，InvestingPro提示突出了一些投资者可能考虑的积极方面。DENTSPLY SIRONA已连续31年保持股息支付，表明即使在充满挑战的时期也致力于股东回报。该公司还拥有较高的股东收益率，这可能对价值导向的投资者具有吸引力。
从财务状况来看，DENTSPLY SIRONA截至2024年第二季度的过去十二个月收入为38.96亿美元，毛利率为52.23%。虽然公司在过去十二个月内未盈利，但分析师预测今年将实现盈利，这可能预示着一个转机，可能解决Leerink对未来收益的一些担忧。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为DENTSPLY SIRONA的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。
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