周四，Cantor Fitzgerald调整了对Royal Gold (NASDAQ:RGLD)的立场，将该股评级从持有上调至买入。伴随这一升级，该公司还将Royal Gold的股票目标价从140.00美元上调至162.00美元。这一决定反映了该公司对这家贵金属特许权使用费和流媒体公司的估值方法发生了积极变化。
此次升级受到了Royal Gold在贵金属特许权使用费和流媒体板块中同行最近估值倍数趋势的影响。Cantor Fitzgerald重新校准了其估值方法，导致Royal Gold的目标倍数上升。新应用的倍数为预计2025年每股现金流(CFPS)的20.0倍和每股净资产价值(NAVPS)的2.00倍，高于此前的17.5倍CFPS和1.75倍NAVPS。
目标倍数的这一修订导致目标价从之前的每股140美元上调至新的每股162美元。该公司分析师指出，同行群体估值倍数的扩大是更为乐观的目标价背后的关键驱动因素。
Royal Gold的评级升级和更高的目标价反映了对该公司财务表现更为看好的前景。新的每股162美元的目标价较之前的目标价有显著提升，表明该公司预期Royal Gold未来将有更强劲的表现。
在其他近期新闻中，Royal Gold, Inc.报告了其财务表现和战略运营的重大进展。该公司披露了2024财年第三季度强劲的销售和库存数据，其全资子公司RGLD Gold AG销售了约53,800盎司黄金当量(GEOs)。这些销售包括约40,700盎司黄金、688,200盎司白银和1,400吨铜，全部来自其流媒体协议。
此外，Royal Gold将前执行副总裁兼首席运营官Mark Isto的咨询协议延长至2025年12月31日。这一决定旨在利用Isto的行业专业知识和对Royal Gold运营的了解。
在财务表现方面，该公司报告2024财年第二季度收入接近创纪录的1.74亿美元，较上年同期增长21%。这一增长由金属价格上涨和新特许权使用费的收购推动。公司还报告每股收益为1.23美元，并偿还了1亿美元的信贷额度，实现了净现金状况。
此外，Royal Gold通过收购Back River Gold District的两项特许权使用费扩大了其投资组合，从而增加了对预计将于2025年开始黄金生产的Goose Gold Development Project的风险敞口。这些近期发展凸显了Royal Gold通过在矿产特许权使用费交易行业进行收购实现增长的战略重点。
InvestingPro洞察
Cantor Fitzgerald最近对Royal Gold (NASDAQ:RGLD)的升级与InvestingPro数据的几个积极指标相一致。Royal Gold截至2023年第三季度的过去十二个月毛利率为85.88%，凸显了其运营效率，支持了分析师的看好观点。这种效率进一步反映在同期56.8%的强劲营业利润率上。
InvestingPro提示强调，Royal Gold已连续9年提高股息，并已连续25年保持股息支付，展示了对股东回报的承诺。这种一致的股息政策与公司稳定的财务状况相一致，这从其流动资产超过短期债务可以看出。
该股票最近的表现值得注意，过去一年价格总回报率为36.69%，并且交易接近52周高点。这一势头支持了Cantor Fitzgerald上调股票评级和提高目标价的决定。然而，投资者应注意，Royal Gold的市盈率为40.35，处于高位，这可能表明该股票定价反映了高增长预期。
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