周四，金融服务公司施蒂费尔(Stifel)将领先的植入式镜片制造商STAAR Surgical (NASDAQ:STAA)的股票目标价从42.00美元下调至38.00美元，同时维持对该股的买入评级。
这一调整是在公司2024财年第三季度财报电话会议之后做出的，会议强调了中国屈光手术市场趋势的迅速下滑。这一发展给公司2025年的财务前景蒙上了阴影。
施蒂费尔的分析师指出，STAAR Surgical没有提供下一年度的初步销售指引，这一举动原本有望缓解对未来盈利预期过于乐观的担忧。
中国植入式可调节晶状体(ICL)市场的下滑被视为一个重要因素，可能导致2025财年的销售增长预期低于预期，可能在低个位数到中个位数百分比范围内。
尽管短期内面临挑战，主要取决于中国的经济状况和预期的政府刺激措施，但施蒂费尔对STAAR Surgical的多年展望仍然乐观。
该公司认为，STAAR Surgical在ICL板块持续的市场份额增长最终将使其能够恢复强劲的两位数增长。一旦市场疲软稳定下来，预计将出现这种反弹，可能导致公司交易倍数的扩大。
分析师表示，当前的市场动态脆弱且不确定，暗示从6到12个月的短期角度投资STAAR Surgical可能会很困难。然而，该公司的买入评级是基于更长期的观点，反映了对公司能够恢复并利用其在ICL板块市场份额增长的信心。
分析师以一个前瞻性声明总结道："无论何时终端市场疲软触底，我们相信STAA都可以轻松重获强劲的两位数增长，这可能伴随着倍数扩张。"
在其他近期新闻中，STAAR Surgical公司报告第三季度净销售额显著增长10%，达到8860万美元。这一增长主要由其植入式可调节晶状体(ICL)产品销售额增长10%推动。尽管面临宏观经济挑战，特别是在中国，但公司仍维持其2024财年销售展望，预计收入在3.4亿美元至3.45亿美元之间。
STAAR Surgical还报告了显著的区域销售增长和稳健的财务状况，毛利率为77.3%，现金和投资达2.36亿美元。然而，公司在美国屈光市场经历了18%的下滑，第三季度EBITDA略有下降，为1620万美元。运营费用也增加到6280万美元，这是由于一般管理费用和研发成本的增加。
尽管面临这些挑战，STAAR Surgical的首席执行官Tom Frinzi仍然有信心克服2025年预期在中国的竞争，特别是来自iBright的竞争。他强调了公司在材料和产品供应方面的优势，并预计基于质量结果将保持价格溢价。这些是公司业绩和预测的最新发展。
InvestingPro洞察
为补充施蒂费尔对STAAR Surgical (NASDAQ:STAA)的分析，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景。尽管中国市场面临挑战，STAAR Surgical仍保持强劲的财务状况，其资产负债表上的现金多于债务。这种财务稳定性可能为公司在当前市场不确定性中提供灵活性。
InvestingPro数据显示，截至2024财年第三季度，STAAR Surgical过去十二个月的收入增长率为10.01%，与分析师对近期低至中个位数增长的预期一致。公司78.73%的毛利率表明其控制成本的能力强，这在市场波动期间维持盈利能力可能至关重要。
InvestingPro提示表明，虽然STAAR Surgical相对于近期盈利增长而言交易的市盈率较高，但分析师预测公司今年将保持盈利。这一盈利预测支持了施蒂费尔对该股的长期积极展望。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为STAAR Surgical提供了8个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。