周三，KeyBanc Capital Markets调整了对Microchip Technology (NASDAQ:MCHP)的展望，将目标价从之前的100美元下调至95美元。尽管目标价下调，该公司仍维持对Microchip Technology股票的增持评级。
Microchip Technology最近公布的第二财季（9月）业绩符合预期。然而，公司对第三财季（12月）的指引低于预期。管理层强调，虽然大多数地区和终端市场都在经历下滑，但欧洲和工业板块表现尤为疲软。
公司还指出，库存去化继续是一个挑战，影响到多层间接客户。尽管公司没有明确表示市场已触底，但确实注意到了一些积极信号。这些信号包括订单加急和提前交货的增加，以及取消和推迟的减少，这可能预示着即将到来的复苏。
鉴于这些发展，KeyBanc修订了对Microchip Technology的预估和目标价。该公司对最近的业绩表示失望，但建议投资者保持对MCHP股票的所有权。KeyBanc的立场基于对市场正接近周期性底部的信念，这一点从公司活动中观察到的"新芽"得到了印证。
在其他近期新闻中，继最新财报发布后，Microchip Technology的股票展望已经经历了多次调整。Truist Securities将公司目标价下调至71美元，理由是高库存水平影响了预估，同时维持持有评级。尽管2025财年第二季度净销售额下降6.4%至12.41亿美元，Microchip Technology仍报告了2.899亿美元的强劲非GAAP净收入。
Piper Sandler、Needham、Evercore ISI和Raymond James也调整了对公司的目标价，普遍共识倾向于短期谨慎但对长期潜力保持乐观。公司继续保持一贯的股息支付历史，宣布每股0.455美元的季度现金股息。
在产品开发方面，Microchip Technology推出了面向边缘计算市场的PIC64HX系列微处理器，扩展了Wi-Fi产品线，新增20种产品，并为航空航天和国防市场推出了101765系列电压控制SAW振荡器。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了Microchip Technology的当前状况。公司市值为396亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。尽管KeyBanc的报告强调了一些挑战，但Microchip Technology仍保持2.42%的股息收益率，并且正如InvestingPro提示所指出的，公司已连续12年提高股息。
然而，公司的财务指标也显示了一些担忧。截至2025财年第二季度的过去十二个月收入为54.966亿美元，同期收入大幅下降38.55%。这与文章中提到的库存去化挑战相符。此外，一条InvestingPro提示指出，分析师预计本年度销售额将下降，这印证了公司对下一季度的低指引。
从积极方面来看，Microchip Technology仍然保持盈利，过去十二个月的毛利率为60.32%。这表明尽管面临当前的逆风，公司仍保持强劲的定价能力和运营效率。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于Microchip Technology的14条额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供更深入的洞察。
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