周三，德意志银行维持对Apollo Global Management (NYSE:APO)的买入评级，并将目标价从141.00美元上调至155.00美元。该银行强调Apollo持续交付稳健的费用相关收益(FRE)结果和强劲的关键绩效指标。
Apollo的募资和部署活动表现强劲，其发起平台，尤其是在债务相关领域，是其差异化的重要贡献者，第三季度创下620亿美元的记录。
德意志银行分析师指出，Apollo强大的发起能力是公司各项业务增长的关键驱动因素，包括受益于更高增量利润的资本解决方案收入。该银行还认识到Apollo的战略性房地产(SRE)结果符合预期，管理层在投资者日提出的2024年报告收益32亿美元和2025年35亿美元的指引仍在轨道上。
在投资组合管理方面，Apollo已采取措施调整其另类投资组合。尽管预计实现11%的长期回报目标可能需要一些时间，但投资组合现在更加关注AAA级投资，调整后约占另类投资账簿的80%。这些AAA投资在第三季度的回报率约为10.5%。德意志银行分析师预计，与之前的结果相比，这些回报的波动性应该会降低。
展望未来，分析师对Apollo的前景表示乐观，认为FRE方面的关键绩效指标趋势表明有持续增长的潜力。部署和发起的强劲表现预计将支持Apollo平台的全面增长。
目标价上调至155美元的依据是2023-2026年3年FRE复合年增长率(CAGR)预测提高，现估计为24.2%，高于之前的21.9%。
在其他近期新闻中，Apollo Global Management在强劲的第三季度表现后成为分析师关注的焦点。花旗维持对该公司的买入评级，并将目标价从162美元上调至170美元。这一调整受到Apollo战略性房地产(SRE)板块表现超出预期的影响。花旗还上调了Apollo的每股收益预估，反映了资产管理和退休解决方案板块的资金流趋势好于预期。
同样，Apollo报告第三季度创纪录的费用相关收益(FRE)为5.31亿美元，强劲的利差相关收益(SRE)为8.56亿美元。公司调整后净收入达到显著的11亿美元。展望未来，Apollo为未来五年设定了雄心勃勃的目标，包括FRE和SRE的显著增长，以及调整后净收入翻倍。
这些最新发展表明Apollo Global Management继续保持积极轨迹。公司目标到2029年FRE和SRE均达到100亿美元，调整后每股净收入翻倍至15美元。Apollo专注于退休服务和Principal Warranty and Collateral (PWC)的扩张机会，加上卓越的发起平台，进一步凸显了这一增长潜力。
InvestingPro洞察
Apollo Global Management的近期表现与德意志银行的积极展望一致。InvestingPro数据显示，Apollo的收入增长令人印象深刻，截至2024年第三季度的过去十二个月增长20.81%，2024年第三季度季度增长显著，达285.13%。这种强劲增长支持了分析师对Apollo强大发起能力和稳健费用相关收益结果的观察。
公司的盈利能力也值得注意，截至2024年第三季度的过去十二个月市盈率为14.79，调整后市盈率为14.47。这些数字表明Apollo相对于其收益的估值合理，这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出公司"相对于近期收益增长，以较低的市盈率交易"。
另一个InvestingPro提示强调Apollo"连续14年保持股息支付"，这体现了公司的财务稳定性和对股东回报的承诺。这与文章中提到的Apollo未来增长潜力的积极展望相一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Apollo Global Management提供了13个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位更深入的理解。
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