周三，巴克莱银行开始对唯品会控股(NYSE:VIPS)股票进行评级，给予"增持"评级，目标价为$19.00。该公司对唯品会的估值基于企业价值(EV)与名义息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的比率方法，这与其他覆盖公司的估值方法一致。
"增持"评级反映了巴克莱银行的观点，即尽管零售环境竞争激烈，唯品会仍能保持盈利能力并实现适度的营收增长。分析师指出，预期目标名义EBITDA利润率为10%，这将支持公司的底线业绩。
巴克莱银行的目标价是通过对唯品会2026财年预测收入（包括净现金）应用5倍EV/名义EBITDA倍数得出的。这个倍数相比JD.com、阿里巴巴-SW和拼多多等同行有所折价，考虑到唯品会的商业模式主要集中在直销（1P）上，并未显著受益于高利润率的广告业务。
$19.00的目标价表明对唯品会股票表现持积极看法。巴克莱银行的分析显示，他们对公司在电商板块应对挑战的能力充满信心，同时继续保护并可能提升其财务表现。
在其他近期新闻中，唯品会控股成为多家分析师调整评级的焦点。花旗银行将其股票目标价上调至$18.00，维持"买入"评级，尽管预测第三季度收入将在公司指引5%至10%下降区间的低端。
该公司还将第三季度非公认会计准则净利润预测下调了6.2%。同样，汇丰银行将唯品会的目标价下调至$14.20，维持"持有"评级，原因是预计消费需求面临挑战，预期2024年下半年收入同比下降约10%。
摩根大通重申了对唯品会的"增持"评级，认为基于当前估值，股价下行风险有限，而里昂证券则将唯品会股票从"跑赢大市"下调至"持有"，将目标价从之前的$15.80调整为$12。
唯品会2024年第二季度业绩显示，总收入同比下降3.6%，达到人民币269亿元，调整后净利润为人民币22亿元。公司第三季度指引显示收入将进一步同比下降5-10%。然而，唯品会宣布了10亿美元的股票回购计划，展示了其对股东价值的承诺。
InvestingPro 洞察
巴克莱银行对唯品会控股的乐观展望得到了InvestingPro几个关键指标的支持。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的市盈率为5.96，PEG比率为0.44，表明相对于其增长潜力，该股票的交易价格处于较低的盈利倍数，这与巴克莱银行的"增持"评级相一致。这一估值观点进一步得到了InvestingPro提示的支持，该提示强调唯品会"相对于短期盈利增长，以较低的市盈率交易"。
尽管巴克莱银行持积极态度，但值得注意的是，唯品会股票最近面临一些挑战，1个月价格总回报率为-16.4%。然而，公司保持着强劲的财务状况，这从另一个InvestingPro提示中得到证实，该提示指出唯品会"资产负债表上持有的现金多于债务"。这种财务稳定性可能为公司提供灵活性，以应对巴克莱银行分析中提到的竞争激烈的零售环境。
对于希望更全面了解唯品会潜力的投资者，InvestingPro除了这里提到的内容外，还提供了6个额外的提示，为公司的市场地位和财务健康状况提供了更深入的洞察。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。