周三，高盛将超微电脑（NASDAQ: SMCI）的股票目标价从67.50美元下调至28.00美元，同时维持中性评级。这一调整是基于超微电脑2025财年第一季度的初步业绩和第二季度预测均低于预期，主要原因是收入低于预期。公司还未重申全年收入指引，表明未来可能面临业务挑战。
超微电脑报告的初步收入在59亿至60亿美元之间，低于高盛和市场共识预期的65亿美元和64亿美元。收入不足归因于与Blackwell相关的延迟发货。尽管面临这些挑战，超微电脑确认其Nvidia GPU分配保持不变。公司预计2025财年第二季度的收入在55亿至61亿美元之间，低于市场共识预期的68亿美元。
公司在毛利率方面表现优异，达到13.3%，高于高盛预期的12.3%和市场共识的12.0%。这一成功归功于有利的产品和客户组合，以及制造效率的提高。然而，超微电脑预计第二季度毛利率将环比下降约100个基点至12.3%左右，同时预计运营费用将增加3400万美元。
高盛还指出，超微电脑对10-K报告的提交时间提供了有限的额外信息，但表示打算向Nasdaq申请延期，以重新符合上市要求。鉴于收入未达预期和前景不确定，高盛将2025、2026和2027财年的每股收益（EPS）预估平均下调22%。该公司还将超微电脑的目标倍数从15倍下调至8倍，低于同行平均的10倍，反映了公司增长预期面临的更高风险和不确定性。
在其他近期新闻中，超微电脑公布了截至2024年9月30日的2025财年第一季度初步财务业绩。公司预计净销售额在59亿至60亿美元之间，低于先前预期。超微电脑预计非GAAP稀释每普通股净收入在0.75美元至0.76美元之间。公司本季度的非GAAP财务指标包括总计5000万美元的股票基础补偿费用调整。
超微电脑还提供了独立特别委员会调查的最新情况，调查未发现管理层或董事会存在欺诈或不当行为的证据。在这些事态发展中，Argus将超微电脑股票评级从买入下调至持有，原因是失去了主要会计合作伙伴安永会计师事务所（EY）。Mizuho维持对超微电脑股票的中性评级，理由是对公司内部财务控制和可能从NASDAQ摘牌的担忧。
同时，美国商务部正在调查中国的中芯国际（SMIC）和华为是否违反美国出口管制法律。这项调查是由众议院外交事务委员会主席迈克尔·麦考尔提出的担忧引发的，他暗示中芯国际可能在非法为华为生产芯片。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为超微电脑的当前情况提供了额外的见解。公司的市值为162.2亿美元，市盈率为12.41，表明相对于其收益，该股票可能被低估。这与InvestingPro提示相符，即SMCI相对于其近期收益增长而言，正以较低的市盈率交易。
尽管文章中提到了近期的挑战，但SMCI展现了令人印象深刻的收入增长。InvestingPro数据显示，过去十二个月的收入增长为109.77%，2024财年第四季度的季度收入增长达到142.95%。这一强劲增长支持了另一个InvestingPro提示，即分析师预计本年度销售额将增长。
然而，投资者应注意，该股票最近经历了显著的波动。InvestingPro数据显示，过去一周下跌16.24%，过去一个月下跌32.82%。这与InvestingPro提示相符，即该股票在过去一周遭受重创，过去一个月表现不佳。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为SMCI提供了17个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。