周三，Barclays对Telenor ASA (TEL:NO) (OTC: TELNY)的前景做出了重大调整，将该股评级从增持下调至持平，并将目标价从165.00挪威克朗下调至155.00挪威克朗。这一调整发生在这家电信公司的转型期。
此次下调反映了对Telenor最近管理团队变动可能带来的不确定性的担忧，包括CEO和CFO职位的变动。Barclays预计，这些高管变动可能会引发对公司未来方向、亚洲市场前景以及资本回报政策的质疑。
尽管存在这些担忧，Barclays承认Telenor在北欧地区有利可图增长的定位强劲，得益于挪威和瑞典有利的监管环境。该公司对Telenor 2025年北欧EBITDA的预测比3Q24之前的共识高出约3%。
该公司还指出，从倍数评估来看，Telenor的股票价格相对较低。然而，这一估值受到公司在亚洲市场敞口的影响。此外，Telenor出售巴基斯坦业务预计将对公司财务产生稀释效应。
总之，虽然Barclays看好Telenor北欧业务的价值并认可其增长潜力，但目前的管理层变动和公司在亚洲市场敞口的影响导致对该股前景持更为谨慎的态度。
在其他近期新闻中，Telenor ASA报告称其第三季度财务表现稳定增长，特别是在北欧地区，增长接近5%。公司2024年展望显示，预计同一地区的EBITDA将增长6%。尽管孟加拉国日收入下降10%，但Telenor第三季度仍保持28亿挪威克朗的强劲自由现金流，公司对该地区的复苏持乐观态度。
此外，Telenor在巴基斯坦的业务已恢复盈利增长，抵消了部分来自孟加拉国的影响。公司还计划进行领导层交接，Benedicte Fasmer将成为新任CEO。
InvestingPro洞察
为补充Barclays对Telenor ASA的分析，InvestingPro数据为投资者提供了额外的背景信息。Telenor的市值为165.6亿美元，反映了其在电信行业的重要地位。公司19.12的市盈率表明相对于其收益而言估值适中。
InvestingPro提示强调了Telenor强劲的股息状况，指出公司"连续5年提高股息"并且"向股东支付可观的股息"。这与最新数据报告的4.45%的股息收益率相一致，尽管Barclays对资本回报政策表示担忧，但这可能对注重收入的投资者具有吸引力。
公司的财务状况似乎稳健，InvestingPro指出"今年净收入预计将增长"，而且Telenor在"过去十二个月一直盈利"。这种对盈利能力的积极展望支持了Barclays对Telenor增长潜力的看法，特别是在北欧地区。
值得注意的是，Telenor"交易价格接近52周高点"，股价达到52周高点的94.05%。这一表现，加上24.19%的一年价格总回报率，表明市场对Telenor的前景持乐观态度，即使Barclays采取了更为谨慎的立场。
对于希望深入了解Telenor潜力的投资者，InvestingPro提供了5个额外提示和一套全面的财务指标，以进一步为投资决策提供信息。
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