周三,花旗维持对Coupang Inc (NYSE:CPNG)股票的买入评级,同时将目标股价从此前的26.00美元上调至31.00美元。这一调整是在Coupang管理层表示近期商品商务利润率将面临压力之后做出的。
这种压力主要归因于技术和基础设施成本投资的增加,以及与天气相关的季节性成本。尽管这些因素导致商品商务毛利率环比下降30个基点,但花旗对公司的长期前景仍持乐观态度。
该机构的积极立场基于几个关键观察。首先,Coupang的商品商务部门实现了20%的同比外汇中性收入增长,并持续获得市场份额。此外,公司还成功控制了发展中业务部门的EBITDA亏损,将其运营亏损率控制在年度指引负7.5亿美元以下。
花旗的分析指出,尽管存在获利回吐的风险,特别是在Coupang股票年初至今已上涨66%的情况下,但长期前景仍然看好。该机构预计,随着公司规模扩大,Coupang将从其在技术和基础设施方面的投资中获得杠杆效应。这一预期基于管理层对这些战略投资长期收益的预测。
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