周一,BMO Capital Markets将4D Molecular Therapeutics (NASDAQ:FDMT)的评级从"跑赢大市"下调至"市场表现",目标价定为$15.00。该股目前交易价格为$5.52,过去一年下跌近71%,接近其52周低点$5.22。
这一决定是在该公司对4D-150(公司用于眼部疾病的主要候选药物)的潜在市场覆盖范围和持久性提出担忧之后做出的。根据InvestingPro分析,FDMT基于其公允价值指标似乎被低估,但投资者应注意该公司的财务健康评分仅为5分中的1.55分。
BMO Capital的分析师强调,4D-150的有效性似乎仅限于新诊断的患者。这是基于临床数据显示,在32周时只有56%的严重DME患者保持无需注射,而在52周时只有37%的wAMD患者保持无需注射。
因此,他们估计该药物将适用于约10-20%的wAMD总患者群体,其中4D-150显示出更长的持久性。公司的财务状况显示其正在迅速消耗现金,过去十二个月的自由现金流为负$116.76百万。
该公司还指出,4D Molecular Therapeutics在未来12个月或更长时间内预计没有重大催化剂。他们担心未来的数据读数可能进一步削弱4D-150的前景,因为更长期的随访可能会显示无需注射率的下降。此外,安全性问题在此类试验中始终存在风险。
BMO Capital还注意到该领域的治疗方法竞争日益激烈,Regeneron Pharmaceuticals (REGN)最近收购了Oxular,市场上还存在酪氨酸激酶抑制剂(TKIs)。
虽然承认4D-150有潜力减轻治疗负担,但他们引用了其他有多种治疗选择的适应症(如血友病)的真实世界证据,这表明对不能提供长期持久性的基因疗法的采用有限。要获取FDMT的详细分析和16个额外的ProTips,包括全面的财务指标和同行比较,请访问InvestingPro以查看完整的Pro研究报告。
在其他最近的新闻中,4D Molecular Therapeutics已将两个产品候选物4D-150和4D-710作为重点,战略性地重新聚焦其开发管线。针对治疗湿性年龄相关性黄斑变性和糖尿病黄斑水肿的4D-150的第3期4FRONT试验计划于2025年开始。公司的肺病学项目4D-710已完成第1期入组,专注于治疗囊性纤维化。
由于这一重新聚焦,4D Molecular Therapeutics延长了其现金使用期,预计资金将支持运营至2028年。公司还向RA Capital Healthcare Fund发行了预付权证,涉及将535,000股普通股交换为购买同等数量股份的权证。
包括Morgan Stanley、BMO Capital Markets、Chardan Capital Markets、H.C. Wainwright和高盛在内的投资公司对公司的进展进行了评估。虽然Morgan Stanley以"减持"评级开始覆盖,但其他公司保持了"跑赢大市"和"买入"的积极立场。
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FDMT:有没有遭遇空前挑战,还能否领跑大市?
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